Varyans-Kovaryans Yöntemi, VaR (Riske maruz değer) hesaplamasında kullanılan en yaygın yöntemdir. Bu yöntemin en önemli varsayımı finansal varlık getirilerinin normal dağılım gösterdiğidir. Varyans-Kovaryans, özellikle doğrusal getiri fonksiyonuna sahip varlıklarda doğru sonuçlar veren ve uygulanması oldukça kolay olan parametric bir yöntemdir. Yöntemde kullanılan parametreler ise dağılımın ortalaması ve standart sapmasıdır. Buna göre VaR hesabı şu formüle göre yapılır:
VaR = Volatilite x Portföy Değeri x Güven Aralığı