Modigliani-Miller Yaklaşımı bazı kritik varsayımlara dayanmaktadır. Bunlar: Sermaye piyasalarında tam rekabet koşulları geçerlidir. Gelecekte elde edilecek faaliyet gelirlerinin olasılık dağılımı mevcut faaliyet gelirlerinin olasılık dağılımı ile aynıdır. İşletmeler eş getiri sınıflarına ayrılmaktadır. İşletme yatırımcısının borçlanması arasında hiçbir fark yoktur. Bu varsayımlar arasında E seçeneğinin aksine Vergi yoktur varsayımı bulunmaktadır.