Portföy kuramında yatırımcının riski kontrol altına alabilme veya sınırlayabilme olanağının olup olmamasına göre, toplam risk; sistematik ve sistematik olmayan risk olarak iki ana gruba ayrılır. Sistematik risk grubunda satın alma gücü riski, faiz oranı riski, piyasa riski, politik risk ve kur riski bulunmaktadır. Sistematik olmayan risk grubunda ise finansal risk, iş ve endüstri, yönetim riski vardır.