Piyasayı temsil eden bir hisse senedi endeksinin geçmişteki getirileri ile hisse senedinin geçmişteki getirileri arasındaki ortalama ilişki regresyon denklemi ile modellenerek regresyon doğrusunun eğimi beta katsayısı olarak hesaplanmaktadır. Beta, piyasa getirilerinde yaşanan bir birim değişme ile hisse senedi getirisinde yaşanması beklenen ortalama değişimin ölçüsüdür, yani hisse senedinin getirisinin piyasadaki dalgalanmalara olan duyarlılığını ölçmektedir. Betası 1 olan hisse senedinin piyasadaki tipik bir hisse senedinin riskine eşitken, betası 1’in üzerinde olan bir hisse senedinin riskinin tipik bir hisse senedinin riskinden daha yüksek olduğu söylenebilir.