Türev Araçlar Deneme Sınavı Sorusu #944550
Aşağıda binomial opsiyon fiyatlama modeli için verilen ifadelerden hangisi doğrudur?
|
Dayanak varlık t=0 zamandan t=1 zamana 2 farklı yol izler; uS, dS |
|
Dayanak varlık fiyatı t=0 zamandan t=1 zamana 3 farklı yol izler; dS, nS, uS |
|
Binomial modelin varsayımlarından biri piyasananın mükemmel olmayışıdır. |
|
Binomial modelde opsiyonun bugünkü değeri hesaplanırken ilgili işletmenin ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti kullanılır. |
|
Binomial opsiyon fiyatlama modelinde birden çok faiz oranıyla kısıtlı borç alınıp verilebildiği varsayılmaktadır. |
Binomial olasılık dağılımı iki çıktının olduğu bir dağılım türüdür. Bir yükseliş ya da düşüş hareketi olasılığı binomial olasılık dağılımı ile yönetilir.
Her model gibi binomial opsiyon fiyatlama modelinin de bir takım varsayımları vardır. Bunlar:
• Piyasalar mükemmeldir. Yani vergiler ve komisyonlar ihmal edilmiştir. Açığa satışlar üzerine bir limit yoktur. Varlıklar sonsuz oranda bölünebilir.
• Tek bir faiz oranı vardır ve bu faiz oranı üzerinden borç alınıp verilebilir.
• Dönem faiz oranı, pay senedinin fiyat artış oranı, pay senedinin fiyat düşüş oranı
bilinmektedir.
Öte yandan binomial opsiyon fiyatlama modelinde opsiyon değerinin bugünkü değeri hesaplanırken, dayanak varlığın riski zaten dağılım yolu ile analiz sürecine dahil edildiği için risk nötr değerleme yaklaşımı benimsenmiştir. Dolayısıyla bu modelde risksiz faiz oranı indirgeme faktörü olarak kulanılmaktadır.
.
Yorumlar
- 0 Yorum