Kapadokya, İç Anadolu'nun güneydoğusundan doğuya doğru uzanan volkanik faaliyetlerin oluşturduğu bir coğrafi kuşak üzerinde yer alır. 10 milyon yıl önce başlayan volkanik faaliyetlerle Erciyes ve Hasan Yanardağı'nın püskürttükleri lavlar ve küller büyük bir alanı kaplamıştır. iki büyük dağın arasındaki alana ve kuzeyindeki araziye volkanik bir örtü yayılmıştır. Bölgedeki bitki örtüsü kalkmış, iklim değişmiş, gece ile gündüz arasındaki sıcaklık farkları artmış, bazalt kabuk çatlamıştır. Zamanla bu çatlakların arasında biriken yağmur suları, kabuğu oyarak bölgenin görünümünü değiştirmiştir. Ayrıca küçük kum ve toz parçalarını taşıyan rüzgar, önüne çıkan tepeleri alttaki sert tabaka ortaya çıkana kadar aşındırarak yassı ve sivri kaya tepecikleri olan peri bacalarının oluşmasına neden olmuştur.