Makroekonomi analizinde; para piyasası dengesini, para arz ve talebini dengesini ifade eden LM eğrisi ile incelenir. LM eğrisindeki L sembolü likidite tercihi kavramını ifade etmektedir. M sembolü ise merkez bankası tarafından belirlenen para arzı miktarını ifade etmektedir. LM eğrisi faiz oranı ile üretim(milli gelir) arasındaki doğru orantıyı gösterir. Bu eğri üzerindeki her noktada para arzı (M), para talebine (L) eşittir. LM eğrisinin eğimi milli gelir ile faiz oranı arasındaki doğru orantıyı gösteren noktaların geometrik yeridir. LM eğrisi pozitif eğimlidir. LM eğrisi reel para arzı artışı ile sağa, reel para arzı azalışı ile sola kayar.