Ülkemizde olduğu gibi dünyada da en gelişmiş, en etkin piyasalar para piyasalarıdır.

 Para Yaratan Finansal Kurumlar • TC Merkez Bankası • Ticari bankalar • Katılım Bankaları Para Yaratmayan Finansal Kurumlar • Kalkınma ve Yatırım Bankaları • Kredi ve Kefalet Kooperatifleri • Posta Çekleri Sistemi • Sigorta Şirketleri Yarı Finansal Kurumlar • Sosyal Güvenlik Kurumları • Zorunlu Sigortalar Hizmet Gören Kurumlar • Borsa istanbul • İstanbul Altın Borsası • izmir Vadeli İşlemler Borsası. Doğru cevap E seçeneğidir.

Nominal faiz oranını bulmak için beklenen enflasyon oranı ile reel faiz oranını toplamak gerekmektedir. Soruda enflasyon oranı %14 nominal faiz oranı ise %18 ise reel faiz oranı %4 olarak bulunur. Doğru cevap B seçeneğidir.

Basit faizde, ödenecek faiz (borç para alma durumunda) ya da kazanılacak faiz (para yatırma durumunda) aynı anapara üzerinden hesaplanır. Basit faiz yönteminde kullanılacak semboller şu şekilde tanımlanabilir:

I = Basit faiz tutarı

Finansal piyasaların yasal ve idari çerçevesi de dikkate alındığında, finansal piyasaların  temel unsurları şunlardır:  Fon arz ve talep edenler, Finansal araçlar,  Finansal kurumlar, Yardımcı Kuruluşlar ve  Finansal sistemin düzenlemesinden ve denetlenmesinden sorumlu kurumlardır. Üreticiler finansal piyasaların temel öğeleri  arasında gösterilemez.

Likidite Oranları:İşletmelerin kısa vadedeki yükümlülüklerini karşılayabilme yeteneğini ölçen orandır.

Ülkemizin ilk vadeli piyasası İzmir’de faaliyet gösteren Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB) idi.

Temsil maliyeti: İşletmelerde sahiplik ile yönetimin birbirinden ayrılmasından doğan çıkar çatışması sorunundan kaynaklanan maliyet.

Trend Analizi: Bir işletmenin uzun bir zaman dönemi içindeki değişimlerinin endüstrideki diğer işletmelere  oranla ya da o işletmelerin baz olarak alınan yıla  oranla ne yönde olduğunu belirlemek üzere yapılan analizdir.

Gereksinim duyulan fonların sağlanması, finansman kavramını açıklamaktadır ve finans ile karıştırılmamalıdır

Fon yöneticisi ya da haznedar; nakit yönetimi, kredi yönetimi, sermaye harcamaları, kaynak sağlanması, kârpayı ödemeleri, emeklilik fonlarının yönetimi, finansal planlama ve analizi, döviz yönetimi gibi görevlerden doğrudan sorumludur. Muhasebeci ise vergilerden, finansal tabloların hazırlanmasından, maliyet muhasebesinden, iç denetimden, bütçelerin hazırlanmasından ve işletmenin özelliğine bağlı olarak ilave edilecek görevlerden sorumludur.

Otofinansman: Faaliyetler sonucunda oluşturulan kaynakların tümünün ya da bir kısmının işletmede bırakılarak işletmelerin kendilerini finanse etmeleridir. Otofinansman kaynağı; dağıtılmamış kârlar, yedek akçeler ve karşılıklardan oluşur. Doğru cevap E seçeneğidir.

Faiz Tutarı= Anapara* Yıllık Faiz Oranı*Süre

I=P*r*t       P=30.000 r=%20  t=2   I=?

I= 30.000*0,20*2     I=12.000  

Gelecekte sağlanacak faydalar için sermayenin uzun süreli yatırılmasıyla ilgili kararlar sürecine sermaye bütçelemesi denir. Sermaye bütçelemesi faaliyetleri sadece sabit varlıklarla ilgili harcamalar için değil, araştırma geliştirme harcamaları, reklam kampanyaları, kiralama, satınalma, diğer işletmelerle birleşme gibi işletmeye uzun dönemde fayda sağlayan yatırımlarla ilgili kararları da kapsar.

Ekonomist Irving Fisher nominal faiz, reel faiz ve enflasyon oranı arasındaki ilişkiyi şu şekilde ortaya koymaktadır.

(1+ Nominal Faiz Oranı)=(1+ Enflasyon Oranı)(1+Reel Faiz Oranı)

Faiz oranları genellikle yıllık olarak ifade edilir. Faiz oranında, herhangi bir dönem belirtilmemişse daima yıllık olarak anlaşılmalıdır. Yıldan daha kısa devrelerden bahsedilecekse, bu devreye ait faiz oranı özellikle belirtilmiş olmalıdır. Örneğin; aylık faiz oranı %3, altı aylık faiz oranı %6 gibi. Basit faiz ile ilgili işlemlerde aşağıdaki temel formülden faydalanılabilir: I = P * i * t

Otofinans: Faaliyetler sonucunda oluşturulan kaynakların tümünün ya da bir kısmının işletmede bırakılarak işletmelerin kendilerini finanse etmeleri

Soru kökündeki örnek esasen anüite hesaplamasıdır. Soru, 4 yıllık %20 faiz oranıyla hangi anüite tutarının bugünkü değerinin 250.000 lira olduğunudur. Anüitelerin bugünkü değeri formülü kullanularak soru şu şekilde çözülür;

250.000= Anüite tutarı*{[(1,20^5)-1]/ [ (1,20)^5* 0,20]},

250.000= Anüite tutarı* (2,48832-1)/ (2,48832*0,20),

250.000= Anüite tutarı* (1,48832)/ (0,497664)

250.000= Anüite tutarı* (2,9906..)

Anüite tutarı= 83.595 lira olarak bulunur.

Kârla sermaye arasındaki ilişkileri ifade etmek üzere mali rantabilite terimi kullanılmaktadır. Mali rantabilite hesaplanırken net kâr işletmenin nominal, ödenmiş, efektif ve öz sermayesine oranlanabilir.

P = 100.000

i = 0,10

n = 2 yıl

S = ?

S = P(1 + i)ⁿ

S = 100.000 (1,1)² =  121.000 ₺