Finansal analizde analizin amacına bağlı olarak çok sayıda finansal tablodan faydalanılabilir. Bununla birlikte, analizde kullanılan temel finansal tablolar bilanço ve gelir tablosudur.

Bilanço: Muhasebe derslerinde ayrıntılı olarak gördüğünüz gibi bilanço ya da finansal durum tablosu, bir işletmenin belirli bir tarihteki varlıklarını, borçlarını ve öz sermayesini gösteren bir tablodur. Dolayısıyla bilanço düzenlendiği an itibariyle o işletmenin finansal durumunu göstermektedir. Bilançonun aktif tarafı (varlıklar) kullanım; pasif tarafı (borç ve öz kaynakları) ise kaynaklar olarak adlandırılmaktadır. Bilançonun varlıklar bölümü, “paraya dönüşüm çabukluğu”na; kaynaklar bölümü ise, “ödeme çabukluğu”na göre düzenlenmektedir.

Gelir Tablosu: Gelir tablosu ise; işletmenin bir hesap döneminde elde ettiği tüm hasılat ve gelirler ile yaptığı tüm maliyet ve giderleri gösteren tablodur.

 Gelir tablosu; net satışlar, brüt satış kârı veya zararı, esas faaliyet kârı veya zararı, faaliyet kârı veya zararı, dönem kârı veya zararı ve net dönem kârı veya zararı kalemlerini açıkça gösterecek şekilde hazırlanır.

Gelir tablosu; net satışlar, brüt satış kârı veya zararı, esas faaliyet kârı veya zararı, faaliyet kârı veya zararı, dönem kârı veya zararı ve net dönem kârı veya zararı kalemlerini açıkça gösterecek şekilde hazırlanır.

Bu bilgilerden de anlaşıldığı gibi “Net Satışlar”, “Brüt Satış Kârı veya Zararı” ve “Esas Faaliyet Kârı veya Zararı” gelir tablosunda açıkça gösterilecek kalemlerdendir. Doğru cevap D’dir. Gelir tablosunda açıkça gösterilecek diğer kalemler faaliyet kârı veya zararı, dönem kârı veya zararı ve net dönem kârı veya zararıdır. Varlıklar ve kaynaklar ise bilançonun sırasıyla aktif tarafı ve pasif tarafıdır.

En fazla bir yıl süreli fon arz ve talebinin karşılaştığı piyasalara para piyasası, orta ve uzun vadeli fon arz ve talebinin karşılaştığı piyasalara da sermaye piyasaları denir. Buna göre boşlulara sırasıyla, para piyasası ve sermaye piyasaları gelmelidir. Sorunun doğru cevabı A seçeneğidir.

Finansal tablolar çeşitli analiz teknikleri kullanılarak analiz edilebilir. Finansal analizden beklenen faydanın sağlanması için, çoğu zaman tek bir analiz tekniğinden değil, birden çok analiz tekniğinden faydalanmak gerekmektedir. Analizde kullanılan başlıca teknikler şunlardır: • Oran analizi (Rasyo analizi) • Yüzde yöntemiyle analiz (Dikey analiz) • Karşılaştırmalı analiz (Yatay analiz) • Eğilim yüzdeleri analizi (Trend analizi)

Enflasyonla faiz karıştırılmamalıdır. Enflasyonist ortamlarda faiz oranlarının artıyor olması doğaldır. Ancak; enflasyon sıfır bile olsa faiz olmalıdır. Eğer piyasada faiz oranı enflasyon oranına eşit ise, paranın bugünkü kullanım hakkını başkasına devretmenin bir bedeli olmayacaktır. Enflasyon oranı piyasa faiz oranından yüksek ise, diğer bir ifade ile negatif faiz varsa, parasını borç verenin parayı verdiği günkü değerinden daha azına razı olması gerekir. Bu durum ise hem tasarrufları hem de yatırımları olumsuz etkileyecektir.

İşletme ile doğrudan ilgili olmayan taraflarca yapılan analize dış analiz denir.

Varlıklar maddi varlıklar ve maddi olmayan varlıklar olarak sınıflandırılabilir. Arsa, bina, makine, araçlar gibi varlıklar maddi varlıklardır. Maddi varlıkların değeri fiziki özelliklerine ve gelir getirme güçlerine bağlıdır. Patent, marka, teknik bilgi gibi haklar ise maddi olmayan varlıklardandır.

Alacakların Devir Hızı: Alacak devir hızı, alacakların yılda kaç kez tahsil edildiğini gösterir. Alacak devir hızı arttıkça işletmenin likiditesi artabilir. Ancak sıkı bir kredi politikası uygulaması işletmenin pazar payını daraltabilir.

Alacak Devir Hızı=500,000₺/100,000₺= 5

Otofinansman; faaliyetler sonucunda oluşturulan kaynakların tümünün ya da bir kısmının işletmede bırakılarak işletmelerin kendilerini finanse etmeleridir.

Eşitlikten görüldüğü üzere öz sermayenin kârlılığı;

• Faaliyetlerin kârlılığına (net kâr marjıyla ölçülen),

• Varlıkların kullanım etkinliğine (varlık devir hızıyla ölçülen),

• Finansal kaldıraca (özsermaye çarpanıyla ölçülen) bağlı olarak değişmektedir.

Dolayısıyla verilen maddelerin hepsi doğrudur.