Genellikle aynı anlamda kullanılan finans kavramı, kişi ya da kurumların faydalanabileceği para, fon, kaynak ya da sermaye, finansman kavramı fonların sağlanması, finansal yönetim kavramı ise, fonların sağlanması ve sağlanan fonların kullanımını ifade etmektedir.

Bir işletmenin elde ettiği kârın yeterli olup olmadığı değerlendirilirken;

• Sermayenin alternatif alanlarda kullanım durumunda sağlayabileceği gelir,
• Genel ekonomik koşullardaki gelişmeler, ekonominin devresel olarak içinde bulunduğu evre,
• Aynı endüstri kolundaki işletmelerin kârlılık oranları,
• İşletmenin kâr hedefleri,
• Sermaye maliyetinin göz önünde bulundurulması gerekir.

Fizibilite Çalışmaları: Uzun vadeli faydalar sağlayacak yatırım projelerinin ekonomik, teknik ve mali açıdan yapılabilirliğinin analiz edilmesidir.

Para piyasasının temel finansal araçları; mevduat, hazine bonoları, finansman bonoları, mevduat sertifikaları, repo, banka kabulleri, banka bonoları, eurodolarlar, varlığa dayalı menkul kıymetler gibi finansal varlıklardır.

Eşit taksitlerle yapılan ödemeler dizisine anüite denir. Bir anüitenin gelecekteki değerini (AGD)

Bulmak için şu formülden faydalanırız:

AGD = A [(1 + i)ⁿ – 1 / i ]

Bizim sorumuzda ise; n (süre) = 5 yıl, A (eşit taksitler) = ₺35.000, i (faiz oranı) = 0,12’dir ve ulaşmamız gereken ise AGD (anüitenin gelecekteki değeri)’dir. O halde;

AGD = 35.000 [(1 + 0,12)⁵ – 1 / 0,12 ]

AGD = 222.350

Doğru cevap A’dır.

Genel olarak üretim işletmeleri için cari oranın “iki”, asit test oranın›-ın “bir” olmasının uygun olacağı düşlnülür. Böyle bir kural koymak gerçekte pek anlamlı değildir. İşletmelerin özelliklerine, sektörün ve ekonominin genel koşullarına bağlı olarak, bu oranlar söylenen değerlerin altında ya da üstünde olabilir.

%12:12=0,01       (1,01)^12  -1=%12,68

i = Nominal faiz oranı olmak üzere;
i’ = Reel faiz oran› (gerçek faiz oranı)
EP = Enflasyon primi
ÖP= Ödenmeme risk primi
LP = Likidite primi
VP = Vade risk primini ifade ettiğinde;
i = i’+EP+ÖP+LP+VP yazılabilir.

Likidite oranları, bir işletmenin kısa vadeli borçlarını karşılayabilme yeteneğinin ölçülmesinde kullanılır. Bu oranlardan işletmenin ne kadar kolaylıkla nakit elde edebilmesine ve işlerin kötüye gitmesi halinde likiditesini koruyup koruyamadığına yönelik bilgiler sağlanır. Nakit bütçesi, bir işletmenin likidite durumunu değerlendirmede kullanılan diğer bir araçtır. Likidite oranları olarak cari oran, asit test oranı ve nakit oranı olarak üç önemli oran üzerinde durulacaktır.

Cari oran; dönen varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünmesiyle hesaplanır.

Asit-Test Oranı: Likiditenin daha doğru değerlendirilmesinde kullanılan bir ölçü de, ‘çabuk oran, hassas oran ya da asit- test oranı’ olarak ifade edilen orandır.

Nakit Oranı: Bir işletmenin en likit varlıkları, hazır değerleri ile menkul kıymetleridir. Bu nedenle finansal analizde, işletmenin likiditesi analiz edilirken nakit oranına da bakılır.

Bu bilgilerden de anlaşıldığı gibi doğru cevap D’dir. Ortalama tahsil süresi eşitliği ise faaliyet oranları kapsamında hesaplanan oranlardandır ve alacakların tahsil edileceği ortalama gün sayısını göstererek müşterilerin ödeme hızını ölçer. Oran, alacakları günlük satışlara göre ifade eder. Faaliyet oranları (etkinlik oranları) olarak hesaplanan oranlar şunlardır:

• Alacakların ortalama tahsil süresi
• Alacakların devir hızı
• Stok devir hızı
• Sabit varlıkların devir hızı
• Toplam varlıkların devir hızı