Faiz; parayı sunanlar açısından bugünkü kullanım hakkından vazgeçmenin getirisi; parayı talep edenler açısından da, gelecekte kullanılacak parayı bugünden kullanmanın bir bedelidir.

Finansal Kaldıraç Derecesi= Hisse Başına Kar % Değişim / FVÖK % Değişim

Finansal Kaldıraç Derecesi= ((800-400)/400) / ((12000-10000)/10000)

Finansal Kaldıraç Derecesi= 1 / 0,2

Finansal Kaldıraç Derecesi= 5

Ek Fon Gereksinimi hesaplanırken; V= İşletmenin mevcut düzeydeki toplam varlıkları S= Mevcut düzeydeki satışlar KB= Mevcut düzeydeki kısa vadeli borçlar ?S = Satışlardaki değişim GA= Gelirdeki net artış K= Kâr payı ödemeleri dikkate alınır.

Birleşik Kaldıraç Derecesi = Faaliyet Kaldıraç Derecesi X Finansal Kaldıraç Derecesi dolayısıyla Birleşik Kaldıraç Derecesi = 4 X 2   = 8 

Faaliyet Kaldıracı Derecesi: Satışlardaki değişime karşı faiz ve vergi öncesi kârların (FVÖK) göstereceği değişim seviyesini ifade eder.

Satışların yüzdesi yönteminde Geçmiş bilanço kalemleri ile satışlar arasındaki ilişki belirlenerek ve bu ilişkinin gelecekte de devam edeceği varsayımı altında, tahmin edilen satış seviyesi için proforma bilanço hazırlanır.

Bütçe, bir yıllık veya dönemlik finansal faaliyetlerin rakamlara dökülmüş ve özetlenmiş halidir. Doğru cevap A'dır.

Satışların yüzdesi yönteminde, geçmiş bilanço kalemleri ile satışlar arasındaki ilişki belirlenerek bu ilişkinin gelecekte de devam edeceği varsayımı altında, tahmin edilen satış seviyesi için proforma bilanço hazırlanır. Dolayısıyla doğru cevap A'dır.

Hem borç alanlar hem de borç verenler sık sık herhangi bir tarihteki kalan borç miktarını bilmek isterler. Kalan borç miktarı muhasebe açısından gereklidir.

Finansal planlamadan beklenen faydaların sağlanabilmesi için belirlenen plan hedeflerinin: • İşletmedeki tüm ilgili birimlerin görüşlerini yansıtıyor olması, • Gerçekçi ve ulaşılabilir olması, • Güçlü varsayımlara dayanması gerekmektedir.

Satışlardan, faaliyetlerden ve finansmandan doğan nakit akımları

Bilanço kalemlerinin günlük satış tutarına oranı yöntemi, bilanço kalemlerinin günlük satış tutarına oranlanması ile bulunur. Bu yöntemde ilk olarak, bilanço kalemlerinin kaç günlük satışa eşit oldukları bulunur. Daha sonra, tahmini satış tutarına bağlı olarak her bir bilanço kaleminin değeri hesaplanır.

Finansal planlama, işletmenin, gelecekte bir bütün olarak hangi noktada olmasının istendiğinin belirlenmesidir. Finansal plan ise, firmanın gelecekte nasıl davranacağını, hedeflerini, hareket tarzını belirleyen, gelecekteki alternatif yatırımlarının ve finansal kararlarının finansal yönden etkilerini değerlendiren ve şekillendiren sistematik bir yaklaşımdır

Doğru cevap B'dir. Net işletme sermayesi dönen varlıklar ile kısa süreli borçlar arasındaki farkı ifade etmektedir.

Geleceğe ilişkin faaliyetler çerçevesinde finans yöneticisi, varlıklarının bileşiminin ne olacağı ve varlıkların nasıl bir finansal yapı ile finanse edileceklerini belirlemek zorundadır. Finansal planlama olarak adlandırılan bu faaliyetler finans yöneticilerinin temel görevlerinden biridir. Sorunun doğru cevabı D seçeneğidir.

• Atak Çalışma Sermayesi Politikası: Dönen varlıklara daha az yatırım yapılarak, likiditenin düşük tutulması ve risk düzeyinin artırılarak dönen varlık yapısının oluşturulmasıdır.
• İhtiyatlı Çalışma Sermayesi Politikası: Dönen varlıklara daha fazla yatırım yapılarak, likiditenin yüksek tutulması ve risk düzeyinin düşürülerek varlık yapısının oluşturulmasıdır.
• Normal Çalışma Sermayesi Politikası: Bu iki yaklaşımın ortasında, “optimum” düzeyi hedefleyen politikadır. Doğru yanıt B'dir.

Çalışma sermayesi bileşenleri bölümlendiriliebilr ve küçük parçalara ayrılabilirdir. Kolayca nakde çevrilir veya birbirine dönüşebilir. Bu gibi sebeple çalışma sermayesi kararları kolayca değiştirilebilir. Ayrıca, çalışma sermayesinin işletmenin risk derecesine etkisinin nispeten sınırlıdır. Buna göre doğru cevap E seçeneğinde yer almaktadır.