geleceğe ilişkin satış tahminine bağlı olarak proforma bilanço düzenlenmesinde, özellikle yeni kurulmuş işletmeler için kullanılabilecek bir yöntemdir.

Finansal planlama faaliyetinin gerçekleştirilebilmesi için birtakım varsayımlara, verilere ve tahminlere ihtiyaç vardır. Varsayımlar finansal planlamayı önemli ölçüde yönlendirmektedir. Genellikle; konjonktürel gelişmeler, vergi politikaları, para-kredi ve faiz konusundaki değişiklikler, enflasyon, bankalar kanunu vb. konulardaki olası gelişmelere ilişkin varsayımlar finansal planlama sürecinde dikkate alınmaktadır. Finansal planlama sürecinde ihtiyaç duyulan diğer bir faktör olan veriler ise çevre hakkındaki veriler, rakipler hakkındaki veriler ve firma hakkındaki veriler olmak üzere üç grupta toplanmaktadır. Doğru cevap A’dır.

Uzun süreli bir planlama aracı olan proforma fon akım tablosu, planlanan dönem için firmaya ilişkin şu bilgileri ortaya koymaktadır;
• Firmanın gelecek dönemlerde sağlayabileceği kaynakları,
• Firmanın, planın kapsadığı dönem içindeki fon (kaynak) gereksinimi,
• Firma tarafından yaratılan kaynakların ihtiyaçlar için yeterli olup olamayacağı,
• Firma tarafında yaratılan kaynaklar yeterli değilse, ihtiyacın hangi yollarla karşılanabileceği.

Nakit Dönüşüm Süresi=(Alacak tahsil süresi+ Stok tutma süresi)-Borç ödeme süresi=150+90-55=185

1. Çalışma sermayesi unsurları bölünebilir niteliktedir.
2. Çalışma sermayesi unsurlarının vadesi bir yıldan kısa ve likittir.
3. Çalışma sermayesini oluşturan dönen varlık kalemleri hareketli olup aralarında yakın bir ilişki vardır.
4. Çalışma sermayesi kararları kısa sürede revize edilebilir.
5. Çalışma sermayesi yatırımlarının işletmenin risk derecesine etkisi nispeten sınırlıdır.

Reel faiz oranı; enflasyon beklentisinin olmadığı ve riskin sıfır olduğu durumdaki
faiz oranını ifade eder. Buna göre sorunun doğru cevabı B seçeneğidir.

Birleşik kaldıraç derecesi hisse başına kardaki değişimin satışlardaki değişime oranı ile hesaplanır. %2 / %5 = 0.4 olacaktır.

sektörlere ilişkin uygun dönen varlık toplam varlık oranları aşağıda verilmiştir:

Sektörler Oran (%)
Otel-motel %20
Elektrik dağıtım şirketleri %30
Alüminyum ve gemicilik %35
Demir-çelik ve kimyasallar %45
Tekstil %65
Ticaret işletmeleri %85

görüldüğü gibi, şıklar arasında yer alan "Ticaret işletmeleri" nde toplam varlıklar içinde dönen varlıkların payı açık ara daha yüksektir. Doğru cevap  E seçeneğidir. 

Sabit giderleri az olan emek yoğun işletmelerin başabaş noktaları düşük üretim düzeylerinde gerçekleşmektedir.

Başabaş Noktası: İşletmenin ne kâr ne de zarar ettiği faaliyet noktasıdır. Diğer bir deyişle kârın sıfır olduğu satış miktarı veya tutarını ifade eder. Bu noktada, toplam satış gelirleri toplam maliyetlere eşittir.

Diğer değerler sabitken borç ödeme süresinin artması nakit dönüşüm süresini azaltır.

Satışların Yüzdesi Yöntemi, satışlar ile bilanço kalemleri arasındaki ilişkilerden hareket eder. Satışlar ile bilanço kalemleri arasındaki ilişkiler saptanırken, işletmenin geçmişteki satışları ile bilanço kalemleri arasında ilişki kurulur.

İşletmelerin en önemli nakit girişleri peşin satışlardan ve önceden yapılmış kredili satışlardan doğan tahsilâtlardan oluşur. Eğer varsa nakit girişine yol açacak diğer işlemlerde (faiz tahsilâtları, kâr payı tahsilâtları, yeni borçlanmalardan sağlanan kaynaklar vb.) dikkate alınmalıdır. İşletme faaliyetlerine ilişkin nakit çıkışına yol açan bazı önemli işlemler ise hammadde malzeme alımı, maaş ve ücret ödemeleri, dağıtım giderleri gibi işlemlerdir. Doğru cevap A’dır.

Faaliyet Kaldıraç Derecesi = FVÖK % Değişim/ Satışlar % Değişim

FKD= 180.000 TL - 140.000 TL/ 40.000 TL-20.000 TL = 2

Bu yöntemde bilanço kalemleri, satışların bir fonksiyonu olarak ele alınır. Bilanço kalemlerinin bağımlı değişken satışların bağımsız değişken olarak ele alındığı bu yöntemde, tahmin edilecek bilanço kalemleriyle satışlar arasında geçmiş yıllarda görülen ilişki saptanır ve bu ilişkiye en uygun düşen regresyon denklemi bulunur. Bulunan regresyon denklemi yardımıyla, gelecek yıllara ilişkin tahmini satış tutarlarına bağlı olarak işletmenin proforma bilançosu oluşturulur.