İşletmenin günlük, haftalık ve aylık nakit akışlarını önceden belirlemek amacıyla hazırlanan, bir yıldan az bir dönemi kapsayan finansal planlara kısa vadeli finansal planlar adı verilir. 

Finansal Kaldıraç Derecesi = Hisse Başına Kârdaki % Değişme / FVÖK'deki % Değişme

Finansal Kaldıraç Derecesi = 0,5 / 0,2 = 2,5

Yukarıda verilen formül uyarınca istenen finansal kaldıraç derecesi aşağıdaki gibi elde edilir:

=8000/(8000-2000)=1,33 Doğru cevap B'dir.

Faaliyet kaldıracı, sabit giderler ile değişken giderler arasında ilişki kurarak sabit giderlerin nereye kadar kabul edilebileceğini araştıran bir analiz tekniğidir. Faaliyet kaldıracı ile analizden amaç, belirli bir üretim düzeyinden sonra üretim arttığında kârdaki artışları ortaya koymaktır.

Çalışma sermayesinin finansmanında aşağıdaki kaynaklar kullanılmaktadır:

• Kasa ve bankadaki rezervler,

• Kârın nakit tutarı,

• Satıcı kredileri,

• Hissedarların yeni sermaye koyması ya da borç vermesi,

• Banka kredi limitlerinin aşılması ve

• Uzun süreli kredilerden kısa süreli faaliyetlerin finansmanı

Bir işletme ne kadar büyür ve yayılırsa, çalışma sermayesi ihtiyacı o kadar artar. En ucuz maliyetli çalışma sermayesi, işletmenin kendi faaliyetleri sırasında oluşur. Çalışma sermayesinin çokluğu firmada nakit sıkıntısı oluşması ihtimalini azaltır. Net çalışma sermayesi dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki farkı ifade eder. Dolayısıyla A,B,C, E şıkları yanlıştır. Fakat,

"Nakit fazlalığı olan işletmeler de çalışma sermayesi yönetimine ihtiyaç duyar." ifadesi doğrudur. Zira işletmeye para bağlayan yatırımcılar, işletmeden kâr beklerler ve işletme beklentileri karşılayabilmek için fazladan nakit tutarak kârlılığını düşürmemelidir. Fazla nakit, çalışma sermayesi ile azaltılmalı, kârlı faaliyetlere yönlendirilmelidir.  Doğru cevap D seçeneğidir. 

II nolu cümlede verilen bilgi yanlıştır. Varlıklardaki artışlar proforma fon akım tablosunun fon kullanımları kımında gösterilir. Diğer verilenler doğrudur. Doğru cevap D'dir.

I. İşletmelerin portföylerinde yer alan alacakları karşılığında maksimum 1 yıl vadeli olan menkul kıymet ihracıdır. 

II. Firmaların kısa süreli borç kaynakları içinde finansman bonoları genellikle maliyeti en düşük olanıdır. 

III.Finansman bonolarının satışına aracılık eden aracı kurumun A serisi bankerlik belgesine sahip olması gerekir.

Doğru cevap E'dir.

İşletmelerin kurulmaları, genişletilmeleri, birleştirilmeleri ve tasfiye edilmeleri durumunda yapılan finansal planlara özel finansal planlar adı verilir. 

Birleşik kaldıraç derecesi, satış hacmindeki bir değişmenin hisse başına kârlarda ne seviyede bir değişmeye yol açacağını ifade eder.

Alacaklar, bağlanan sermayenin alternatif gelir olanakları nedeniyle işletmenin bir yatırımı olarak değerlendirilmelidir. Alacak hesaplarıyla ilgili temel kural, vadeli satışlarda satış tutarı ve ödeme süresinin belirlenmesidir. Kredili satışların koşulları, firmanın maliyet ve kârlılığını önemli ölçüde etkiler. Örneğin kredi koşulları katı olduğunda, alacaklara daha az yatırım yapılır ve buna paralel olarak kötü alacaklar da azalır, azalan alacak nedeniyle kârda belirli bir düşüş yaşanacaktır.

Satışlar/Özsermaye= 2 idi, tahmin edilen satışları yerine koyduğumuzda

100.000/Özsermaye= 2 ve Öz sermaye= 50.000 olur.

Çalışma sermayesinin süreklilik arzeden bölümü sürekli çalışma sermayesi, dalgalanan ve iş hacmine paralel olarak değişen kısmı ise geçici ya da dalgalanan çalışma sermayesi olarak adlandırılır.

Birleşik Kaldıraç Derecesi = Faaliyet Kaldıraç Derecesi X Finansal Kaldıraç Derecesi    dolayısıyla Birleşik Kaldıraç Derecesi = 4 X 2   = 8 

Teknik ve temel analiz, menkul kıymetleri satın almak için yapılan spesifik değerlendirme süreçleridir. Sermaye (ya da Yatırım) bütçelemesi, gelecekte sağlanacak faydalar için sermayenin uzun süreli yatırılmasıyla ilgili kararlar sürecidir. Daha çok kapitale ve kârlılığa odaklı bir süreçtir. Fizibilite çalışması ise, parasal olmayan ve daha çok teknik olurluk araştırmalarını da içermektedir. Yatırım projelerinin ekonomik, teknik ve mali açıdan yapılabilirliğinin analizi "Fizibilite çalışması" olarak adlandırılır. Doğru cevap D seçeneğidir.

Faaliyet Kaldıraç Derecesi = Q ( P - V) / Q (P - V) - F

Faaliyet Kaldıraç Derecesi = 20.000 ( 50-20) / 20.000 (50-20) -150.000

Faaliyet Kaldıraç Derecesi = 1,09

Kısa vadeli borçlardaki bir artış işletme için fon kaynağı yaratmaktadır.

Prefinansman kredisi, işletme veya onun adına hareket eden bankanın yurtdışından sağladığı döviz kredilerinin vadeleri sonunda tekrar döviz olarak geri ödenebilmesi için bankanın verdiği bir garanti olarak tanımlanabilir. Bu kredilerin vadeleri genellikle en fazla 1 yıl olarak uygulanır. Prefinansman kredisi her şeyden önce onaylanması gerekli kredilerdir ve ayrıca muhabir banka kullanımını gerektirir.

P = 10.000

J = %20

n= 5

S=?

S = 10.000 × 2,71828^0,2×5

S= 27182,8 ₺

Uzun vadeli alacaklar bir duran varlık kalemidir, çalışma sermayesinin unsurlarından değildir. İşaretlenmesi gereken D seçeneğidir.