%15,70

Nakit döngüsü süresi bahsi geçen üç faktörün süreleriye ilişkilidir.

Finansal yönetim açısından çalışma sermayesi bir işletmenin dönen varlıklarından oluşmaktadır. Bu tanım aslında brüt çalışma sermayesinin de tanımı olup bir işletmenin dönen varlıklara (cari varlıklara) yaptığı yatırımı kapsamaktadır.

Çalışma sermayesi unsurlarına göre sınıflandırıldığında karşımıza; işletmenin, hazır değerler, alacak ve stok gibi muhasebe kalemleri çıkmaktadır. Süreye göre sınıflandırdığımızda çalışma sermayesi; sürekli ve mevsimsel olarak ikiye ayrılmaktadır. Unsurlarına göre çalışma sermayesi, bilançoda dönen varlıklar ya da dönen varlıklar kalemi altında yer alan gruptur. Yılsonunda düzenlenen bilanço esas alınmak suretiyle, izleyen yıl içinde hareket etmesi beklenen bütün varlıklar bu sınıfta yer almaktadır. Doğru cevap D'dir.

Forfaiting, orta vadeli fon Kaynağıdır.

Adi ortaklıklar, iki ya da daha fazla kişinin herhangi bir şekil şartına tâbi olmaksızın, yalnızca sözlü bir anlaşma ile geçici ya da sürekli olarak kurdukları ortaklık türüdür. Bu tür ortaklıkların en önemli avantajı düşük maliyetlerle ve kolayca kurulabilmesidir.

İşletmeler işlem güdüsü, spekülasyon güdüsü ve ihtiyat güdüsü ile nakit bulundururlar.

Bankalar yatırılan parayı ikiye katlamayı 72 kuralı ile çözmüşlerdir. 100 liranın %10 faiz oran ile kaç yılda ikiye katlanacağı 72/faiz oranı şeklinde hesaplanır. Buna göre;

72/18 = 4 yıldır. Bunun yaklaşık bir değer olduğu unutulmamalıdır.

Muhafazakâr yaklaşım yönteminin sakıncaları; İşletmenin daima ihtiyacından fazla elinde fon bulundurması ve uzun vadeli kredilerin faizleri kısa vadelilerden fazla olduğu için, işletmenin finansman maliyetinin artmasıdır. Aksine işletme elinde bol miktarda ve uzun vadeli fon tutarak, sık sık kısa vadeli borçlarını yenileme zorunluluğundan kurtulmaktadır. Dolayısı ile I ve II numaralı maddeler Muhafazakâr yöntemin sakıncalarından olup, III numaralı madde ise yöntemin yararlarından biridir.

Kâr payı indirgeme modeli ve SVFM adi hisse senetlerini maliyetlerini hesaplamada oldukça sık kullanılır. Modigliani-Miller modeli sermaye yapısı yaklaşımlarıdan biridir.

Tahvilden beklenen nakit
akışlarını bugüne indirgeyerek tahvil fiyatına eşitleyen iskonto oranı bu tahvilin
getiri oranını gösterir.
Tahvilin fiyatı = Faizlerin bugünkü değeri + Anaparanın bugünkü değeri

Doğru cevap C seçeneğidir.

Sonsuza kadar yapılan ödemelerin bugünkü değeri anüitenin faiz oranına bölünmesi yolu ile hesaplanır:
BD = Anüite / Faiz.

Doğru cevap A'dır.

Anında sipariş sisteminde işletmenin ihtiyacı olan stoklar üretime girme zamanında birkaç saat önce işletmeye alınır. Tutulan stok miktarını ve stok maliyetini önemli ölçüde düşüren bu sistem işletme ve satıcı arasında çok iyi bir koordinasyonu gerektirmektedir.

Finansal planlama; işletmelerin yatırım, finanslama ve mevcut varlıklarını iyi bir şekilde yönetebilmeleri için satışlarını, gelirlerini, varlıklarını ve kaynaklarını tahmin etmeleri sürecidir.

İlave bir birim sermayenin maliyetidir. Yeni yatırım kararları verilirken ve optimum sermaye maliyeti aranırken marjinal sermaye maliyeti dikkate alınmalıdır.