Bir işletmenin birbirini izleyen en az iki veya daha fazla faaliyet dönemine ait finansal tablolarının karşılaştırmalı olarak düzenlenmek ve bu tablolarda yer alan kalemlerin zaman içinde göstermiş olduğu değişiklikleri ve gelişmeleri incelenmek amacıyla yapılan analiz türüne Karşılaştırmalı finansal tablolar analizi denir.

Finansman bonosu genellikle büyük işletmelerin kısa vadeli finansman ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla, aracı kurumlara veya doğrudan yatırımcılara sunmak amacıyla ihraç ettikleri borç senedi olarak tanımlanabilir. Türkiye’de finansman bonosu sermaye piyasası araçları arasında sayılmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu finansman bonosunu ihraç edecek kuruluşları sıralamıştır. Bunlar; anonim ortaklıklar, özelleştirme kapsamındaki kamu iktisadi teşebbüsleri ve mahalli idarelerdir.

İşletmeler işlem güdüsü, spekülasyon güdüsü ve ihtiyat güdüsü ile nakit bulundururlar.Doğru cevap A'dır.

Nakit döngüsü üç faktörün süresi ile ilişkilidir. Bunlar: • Stok çevrim süresi, • Alacak devir hızı süresi ve • Satıcılara yapılan ödemenin devir süresi olarak ifade edilebilir.

ke = RF + (R_m - R_f)ß_i= %8+(%12-%8)x1,6=%14,4

Unsurlarına göre çalışma sermayesi, bilançoda dönen varlıklar ya da dönen varlıklar kalemi altında yer alan sınıftır. Bu sınıf likidite derecesine göre alt gruplara ayrılır. Bu gruplar Hazır Değerler, Menkul Kıymetler, Kısa Vadeli Ticari Alacaklar, Diğer Kısa Vadeli Alacaklar, Stoklar, Diğer Dönen Varlıklar olarak sıralanabilir.

 Hazır değerler, son derece akışkan, dolayısıyla sürekli hareket eden varlıklar olarak düşünülecek olursa, menkul kıymetlerin istenildiğinde satılarak 1-2 gün gibi kısa bir süre içinde hazır değerlere dönüşebileceği kabul edilebilir. İşletmenin kasası ve bankasındaki nakit ve çekler bu kalemde yer alır. Doğru cevap A'dır.

100/(1+0,12)^(60/365)=95,15 TL

Finansal yönetim açısından çalışma sermayesi bir işletmenin dönen varlıklarından oluşmaktadır. Bu tanım aslında brüt çalışma sermayesinin de tanımı olup bir işletmenin dönen varlıklara (cari varlıklara) yaptığı yatırımı kapsamaktadır.

K_e=0,4/5(1-0,2)+0,05=%15

Toplam risk bir işletmede iş riski ile finansal riskin toplamından oluşmaktadır. İşletmelerin iş riskine ilaveten borçlanması finansal risklerini de arttırmaktadır. Sektör olarak incelendiğinde tarım işletmelerinde iş riski yüksektir. Bu gibi işletmeler ilaveten borçlanırlarsa çok yüksek toplam işletme riskine sahip olurlar. Özellikle devlet destekli düşük faizli kredilerle bu risk azaltılabilmektedir.

Sermaye maliyetini hesaplamanın 3 adımı vardır.

Riske göre düzeltilen iskonto oranına çeşitli faktörler etki etmektedir. Bunlar: • Yatırımcının riske karşı tutumu, • Sermaye maliyeti, • Faiz oranı riski, • Projeden beklenen getirinin algılan riski, • Projenin nakit akımlarının belirsizliği olarak sıralanmaktadır.

Ticari banka kredileri; Borçlu cari hesap, iskonto kredisi, spot kredi, döviz kredisi, dövize endeksli kredi, açık kredi, karşılık bakiyesi, teminat ve kefalet mektupları, akreditif kredisi, avans, stoklar karşılığı kısa vadeli kredilerdir.

Duran varlıkların finansmanının uzun vadeli borçlar ve öz kaynaklardan oluşan devamlı sermaye ile sağladığı düşünüldüğünde, duran varlık yatırımlarının sermaye maliyeti daha fazla olmaktadır. Ayrıca duran varlık yatırımları uzun vadeli olduklarından geleceğin belirsizliğinden daha çok etkilenmekte ve riskli olmaktadır. Öte yandan dönen varlıkların yatırımlarında ise genellikle kısa vadeli kaynakların kullanılması önerilmektedir. 

Yönetimin çıkarlarını kendi çıkarları doğrultusuna getirebilmek için, onları daha iyi denetleyebilecekleri veya işten çıkartma ile tehdit edebilecekleri gibi, yöneticilere bazı teşvikler ve ikramiyeler de verebilirler. Hisse senedi alım opsiyonları buna en iyi örnektir.