Mutlak Değişim = 9.746.415 - 30.006.697 = -20.260.282
Yüzde Değişim =(20.260.282 x 100) / 30.006.697 = -%68

KÂRLILIK ORANLARI:

1. Kâr ile Satışlar Arasındaki İlişkileri Gösteren Oranlar 

a.Brüt Kâr Marjı Oranı

b.Faaliyet Kârı Marjı Oranı

c.Net Kâr Marjı Oranı

2. Kâr ile Sermaye Arasındaki İlişkileri Gösteren Oranlar

a.Özkaynakların Kârlılığı Oranı (Mali Rantabilite) 

b.Devamlı Sermayenin Amortismanı (Ekonomik Rantabilite) 

3.Kâr ile Varlıklar Arasındaki İlişkileri Gösteren Oranlar 

a.Toplam Varlıkların Kârlılığı Oranı (Varlıkların Getirisi) 

Rapor tipi bilanço: Rapor tipi bilanço, aktif ve pasif kalemlerin alt alta yazılması ile oluşturulur. Rapor tipi bilanço, bir işletmenin birden fazla yılına ait rakamları yan yana yazarak karşılaştırma fırsatı verdiğinden, analiz amacıyla kullanılmaya daha uygundur.

Para piyasası kısa vadeli fonların işlem gördüğü bir piyasadır. Para piyasası sıkışıklığı, nakdin dönmediği bir ortamı ifade eder yani borçluluar borçlarını ödeyemez ve alacaklılar alacaklarını temin edemez. Ayrıca piyasadan borçlanılacak nakit bulmakta da güçlükler yaşanır. Operasyonel olarak iyi işleyen, yakın vadede uzun vadeli finansman ihtiyacı bulunmayan ve kârlı olan bir işletme faaliyet, mali yapı ve kârlılık oranlarında çok sorun yaşamayacaktır. Bu işletmenin esas odaklanması gereken likidite oranlarıdrı. E seçeneğinde yer alan piyasa temelli oranlar, piyasadaki değerleme verisinin kullanıldığı oranlardır ve firmanın nakit ödeme gücü konusunda bilgi vermez. Doğru cevap D seçeneğidir

Nakit oranı, hazır değerler ve menkul kıymetler toplamının kısa vadeli yabancı kaynaklara oranıdır.  Bu oranın 1 olması, işletmenini kısa vadeli yabancı kaynaklarının tümünü bu hazır değerler ve menkul kıymetlerle ivedilikle ödeyebileceğini gösterir. Doğru seçenek E'dir. 

Ortalama tahsilat süresi oranı = 365 / Alacak devir hızı.

Gün cinsinden ifade edilen bu oran alacakların satıştan ortalama kaç gün sonra tahsil edildiğini gösterir. Doğru yanıt D’dir.

Net çalışma (işletme) sermayesi: Dönen varlıklarla kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki farktır. Diğer bir anlatımla, net çalışma sermayesi, dönen varlıkların uzun vadeli yabancı kaynaklar ve öz kaynaklarla finanse edilen; yani kısa vadeli yabancı kaynakları aşan kısmıdır.

Dikey yüzdelere göre düzenlenmiş bir bilançonun yorumlanması;
• Kalem İncelemesi
• Varlık ve Kaynak Dağılımının İncelenmesi aşamalarından oluşmaktadır.

Ticari Alacaklar kaleminin 2003 yılı Trend Yüzdesi=31.615 / 16.250 * 100= 195

Temel finansal tablolar olarak bilanço (finansal durum tablosu) ve gelir tablosu benimsenir.

Ek Finansal tablolar, genel olarak bilanço ve gelir tablosundan yararlanılarak hazırlanan veya onları tamamlayan, işletme analizine yardımcı raporlardır. Bu amaçla işletmelerde düzenlenebilecek aşağıdaki finansal tablolar "Ek Finansal Tablo" olarak tanımlanır.

• Satışların Maliyeti Tablosu
• Fon Akım Tablosu
• Nakit Akış Tablosu
• Özkaynak Değişim Tablosu
• Net Çalışma Sermayesi Değişim Tablosu

Trend Yüzdesi= (Kalemin Hesaplama Yılındaki Tutarı/Kalemin Baz Yıldaki Tutarı) x 100

Trend Yüzdesi= (19.000/15.000) x 100=127

Dikey yüzdeler analiz tekniğinde bilanço toplamı 100 kabul edilerek her bir varlık (aktif) ve kaynak (pasif) kaleminin genel toplama oranı "(Sermaye x 100) / Aktif veya Pasif Toplamı" formülü ile hesaplanır. Cevabımız B seçeneğidir.

Mali yapı analizinde kullanılan oranlar; yabancı kaynakların aktif toplamına oranı, kısa vadeli yabancı kaynakların kaynak toplamına oranı, öz kaynakların aktif toplamına oranı, duran varlıkların aktif toplamına oranı, duran varlıkların özkaynaklara oranı, duran varlıkların devamlı sermayeye oranı,faizleri karşılama oranı ve borç servis oranıdır. Nakit oran likidite oranlarındandır. Doğru yanıt E’dir.

Direkt yöntemde nakit akış tablosunun düzenlenmesinde bilanço ile gelir tablosundan yararlanılmakta ve gelir tablosu nakit akış tablosunun düzenleme çalışmalarının başlangıç noktasını oluşturmaktadır. Direkt yöntemle hazırlanmış nakit akış tablosunun özelliği, nakit hesabının gelir tablosunun üst kalemi olan gelirle başlamasından kaynaklanmaktadır. Direkt yöntemde belirli bir dönemdeki “Brüt Nakit Girişleri”, “Brüt Nakit Çıkışları”, “Faiz Ödemeleri ve Alımları” ve “Vergi Ödemeleri” gösterilmektedir, dolayısıyla doğru cevap D’dir. “Net Kar ile Faaliyet Nakit Akışı Arasındaki İlişkiler” endirekt yöntemde gösterilir. Endirekt yöntem, net kâr ile faaliyet nakit akışı arasındaki ilişkileri ortaya koymaktadır.

Gelir tablosu aşağıda belirtilen şu beş ana bölümden oluşur:

• Brüt Satış Kârı veya Zararı
• Faaliyet Kârı veya Zararı
• Olağan Kâr veya Zarar
• Dönem Kârı veya Zararı
• Dönem Net Kârı veya Zararı

Bu listeden de anlaşıldığı gibi seçeneklerde yer alan bölümlerin tümü gelir tablosunu oluşturan bölümlerdendir, dolayısıyla doğru cevap E’dir.

Dikey analiz işletmenin varlık ve kaynak yapısı ile dönem net kârının nasıl oluştuğunu açıklayan bir analiz tekniğidir.

Temel finansal tablolar, Finansal Durum Tablosu ve Gelir Tablosu; ek finansal tablolar ise, Fon Akış Tablosu, Nakit Akış Tablosu, Net Çalışma Sermayesi Değişim Tablosu, Satışların Maliyeti Tablosu ve Özkaynaklarda Değişim Tablosundan oluşmaktadır.

İşletmenin likit yapısının belirlenmesinde likidite oranları kullanılmaktadır. Bu oranlar dönen varlıklar ve kısa vadeli yabancı kaynaklar ve kalemleri arasındaki ilişkileri ortaya koymaktadır. Genel olarak cari oran, asit-test oranı, stok bağımlılık oranı, nakit oranı ve stokların net çalışma sermayesine oranı yardımıyla işletmenin likidite durumu analiz edilmeye çalışılır. Doğru yanıt B’dir.