Mali Analiz Final 6. Deneme Sınavı
Toplam 20 Soru1.Soru
İşletmenin bazı finansal verileri şöyledir:Satışlar: 34.000, Satışların maliyeti 22.000, Faaliyet Kârı: 8.000, Toplam varlıklar: 48.000, İşletmenin faaliyet kâr marjı % kaçtır?
88 |
50 |
36,3 |
23,5 |
16,6 |
Faaliyet kâr marjı = Faaliyet kârı / Net satışlar
= 8.000 / 34.000
= 0,235 = %23.5
2.Soru
"Bu yöntem, defter değeri yöntemine benzemektedir; fakat bu yöntemde firmanın değeri, bilançodaki varlık kalemlerinin cari pazar değerleri uzmanlarca tespit edildikten sonra şirketin toplam borçları varlıkların toplam pazar değerinden çıkarılarak bulunur."
Yukarıda açıklaması yapılan firma değer tespit yöntemi aşağıdakilerden hangisidir?
Fiyat Kazanç Oranı Yöntemi |
Net Pazar Değer Yöntemi |
Yerine Koyma-İkame Değer Yöntemi |
İndirgenmiş Nakit Akımları (Net Bugünkü Değer) Yöntemi |
Firmanın Nakit Giriş ve C¸ıkışlarının Tespiti |
Net Pazar Değer Yöntemi, açıklaması yapılan firma değer tespit yöntemidir.
3.Soru
- İşletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü gösterir.
- Stokları dönen varlıklardan ayırdığı için daha keskin bir orandır.
Yukarıdaki özellikler aşağıdakilerden hangisine aittir?
Cari oran |
Nakit oranı |
Faaliyet oranı |
Finansal yapı oranı |
Likidite (asit- test) oranı |
Likidite (Asit-Test) oranı kaba bir oran olan cari oranı tamamlayan ve cari oranı daha anlamlı hale sokan bir orandır. Özellikle stoklar gibi likiditesi göreli olarak daha düşük olan dönen varlık kalemlerinin dönen varlık toplamına dahil edilmemesi durumunda kısa vadeli yabancı kaynakların ödenebilirliğini gösterir. Likidite oranı işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü gösterir. Stokları dönen varlıklardan
ayırdığı için daha keskin bir orandır. Ödeme gücünün belirlenmesinde stokların paraya çevrilmeme riskini ortadan kaldırmaktadır. Oranın hesaplamasında indirim olarak genelde sadece stoklar alınmaktadır.
4.Soru
Bir X firması için aşağıdaki bilanço elde edilmiştir.
31.12.2017 | 31.12.2018 | |
Ticari Alacaklar | 30.550.600 | 35.600.125 |
Buna göre, mutlak değişim aşağıdakilerden hangisidir?
5.049.525 |
-5.049.525 |
5.550.600 |
-5.550.600 |
5.600.125 |
Mutlak Değişim (Fark), ele qlınan kalemin 2.Yıldaki Tutarından ele alınan kalemin 1. yıldaki tutarı çıkartılarak bulunur. Bu durumda, mutlak değişim 35.600.125-30.550.600=5.049.525 olarak bulunur.
5.Soru
Aşağıdakilerden hangisi likit varlıklar arasındadır?
Fabrika |
Devlet tahvilleri |
Makine |
Arsa |
Şerefiye |
Likit varlıklar: İşletmelerin nakit ve nakde çevrilmesi kolay olan varlıklarıdır. Kasadaki ve bankadaki para ve alınan çekler bunlara örnek olarak gösterilebilir.
6.Soru
Bir firmanın market getirisi %14, risksiz faiz oranı %5 ve beklenen getirisi %23 olduğunda sistematik risk kaçtır?
1.2 |
1.4 |
1.6 |
1.8 |
2.0 |
Piyasa getiri oranı (Rm) %14, risksiz faiz oranı (Rf) %5 ve mali varlık “i”’nin beklenen getirisi %23 ise sistematik risk 2.0 olarak bulunur.
Şöyle ki;
E(Ri )=Rf+ßi (Rm-Rf )
0.23=0,05+ßi (0,14-0,05)
?ßi=2
7.Soru
Bir ürünün üretimi için harcanan paranın ürün satıldıktan sonra ele geçirilmesi için geçen sürenin uzunluğu aşağıdaki hangi terimle ifade edilir?
Stok devir hızı |
Alacak devir hızı |
Nakit dönüş süresi |
Borçların ortalama ödeme süresi |
Stok ortalama elde tutma süresi |
Nakit dönüş süresi, bir ürünün üretimi için harcanan paranın ürün satıldıktan sonra ele geçirilmesi için geçen sürenin uzunluğu olarak tanımlanabilir. Nakit dönüş süresi, stokların, alacakların ve borçların sürelerine bağlı olup stok değişim süresi ve alacakların tahsilat süresinin uzamasıyla artmaktadır.
8.Soru
İşletmenin Dönen varlık toplamı 5.000 TL, Kısa vadeli yabancı kaynak toplamı 1.600 TL ve Stokları 1.000 TL’dir. Buna göre işletmenin cari oranını nedir?
3.12 |
1.6 |
5 |
3.75 |
6.6 |
Cari oran: Dönen Varlıklar/Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
3.12: 5.000/1.600
9.Soru
Bir işletmenin toplam varlıkları, net satışları ve satışların maliyetlerine ilişkin bilgiler tabloda verilmiştir. Buna göre işletmenin 2018 senesi için varlık devir hızı kaçtır?
0,44 |
0,57 |
0,64 |
0,72 |
0,83 |
Varlık devir hızı yukarıda verilen formül ile hesaplanır. Ortalama toplam varlıklar (aktifler) ise varlık devir hızı hesaplanan yılın toplam varlıkları ile bir önceki yılın toplam varlıklarının ortalamasıdır. Buna göre:
Ortalama toplam aktifler = (990.000+760.000)/2=875.000
Varlık devir hızı = 630.000/875.000=0,72 kat
Doğru cevap D'dir.
10.Soru
Du pont varlıkların kârlılığı aşağıdaki hangi iki oranın birlikte değerlendirilmesidir?
Dönem net kârı ve Net çalışma sermayesi devir hızı |
Faaliyet kâr marjı ve Varlık devir hızı |
Net kâr marjı ve Varlık devir hızı |
Faaliyet kâr marjı ve Faaliyet varlıklarının devir hızı |
Net kâr marjı ve Faaliyet varlıklarının devir hızı |
Net kâr marjı ve varlık devir hızı varlıkların kârlılığını doğrudan etkilemektedir. Bu oranların birlikte değerlendirilmesine Du Pont varlıkların kârlılığı adı verilmektedir. Du Pont varlıkların kârlılığı = Net kâr marjı x Varlık devir hızıdır.
11.Soru
Belirli bir dönemde işletmenin nakit kaynaklarını ve bunları kullandığı alanları gösteren tablo aşağıdakilerden hangisidir?
Satışların Maliyeti Tablosu |
Fon Akım Tablosu |
Nakit Akış Tablosu |
Özkaynak Değişim Tablosu |
Net Çalışma Sermayesi Değişim Tablosu |
Nakit Akış Tablosu, belirli bir dönemde işletmenin nakit kaynaklarını ve bunları kullandığı alanları gösteren bir tablodur. Bu tablo düzenlenirken, nakit girişi sağlamayan veya nakit çıkışı gerektirmeyen işlemler dikkate alınmalıdır. Yukarıda kısaca açıkladığımız bilanço ve gelir tablosu tahakkuk esasına göre hazırlanmış tablolardır. Nakit akış tablosu, bilanço ve gelir tablosunu birleştirerek firmanın nakit akış yapısını gösteren bir tablodur.
12.Soru
Bu bilgilere göre “X” İşletmesi için aşağıdakilerden hangisi söylenebilir?
Brüt kâr marjı azalır |
Satış giderleri artar |
Varlıklarının kârlılığı artar |
Brüt kâr marjı artar |
Varlıklarının kârlılığı düşer |
Örnek 2
İkinci örnek, varlıkların kârlılığındaki trendin iki orana ayrıştırılarak daha iyi açıklanabileceğini göstermektedir. İki işletmenin de varlıklarının kârlılığı aynı düzeydedir. Daha detaylı bir analiz, A İşletmesinde varlıkların devir hızında bir yavaşlama olduğunu ve işletmenin varlıklarıyla daha az satış yaratabildiğini göstermektedir.
Çözüm:
Formül uygulandığında Net Kâr Marjı sabitken Varlık Devir Hızı düşerken Varlıkların Kârlılığı da düşmektedir.
13.Soru
Aşağıda verilen oranlardan hangisi işletmenin varlıklarını kullanarak kâr etme yeteneğini, kârları elde etmekte kullanılan varlıklarla karşılaştırarak hesaplamaktadır?
Brüt kâr marjı |
Net kâr marjı |
Özkaynakların kârlılığı |
Varlıkların kârlılığı |
Faaliyet kâr marjı |
Varlıkların (aktiflerin) kârlılığı, işletmenin varlıklarını kullanarak kâr etme yeteneğini, kârları elde etmekte kullanılan varlıklarla karşılaştırarak hesaplamaktadır. Doğru cevap D'dir.
14.Soru
Devamlı sermaye aşağıdaki seçeneklerden hangisinde doğru olarak verilmiştir?
Kısa vadeli yabancı kaynaklar |
Uzun vadeli yabancı kaynaklar |
Özkaynaklar |
Uzun vadeli yabancı kaynaklar + Özkaynaklar |
Toplam varlıklar |
Devamlı sermaye, uzun vadeli borçlar ve özkaynaklardan oluşmaktadır. Doğru cevap D'dir.
15.Soru
Firmanın tüm menkul kıymetlerini içeren portföyden beklenen ortalama getiri oranı bir başka şekilde nasıl ifade edilir?
Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti |
Borçlanma maliyeti |
O¨zkaynak maliyeti |
Mali varlıkları fiyatlama modeli |
Asıl maliyet |
Firmanın sermaye maliyeti, borç ve özkaynak yatırımcılarının talep ettiği getirilerin ağırlıklı ortalamasıdır. Bir başka ifade ile, ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (AOSM) firmanın tüm menkul kıymetlerini içeren portföyden beklenen ortalama getiri oranıdır.
16.Soru
DÖNEN VARLIKLAR 31.12.2011 31.12.2012
Hazır Değerler 240 320
Menkul Kıymetler 300 340
Ticari Alacaklar 850 770
Stoklar 1.100 1.050
Dönen Varlıklar Toplamı 2.490 2.480
KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR
Mali Borçlar 400 700
Ticari borçlar 600 800
Ödenecek Vergi Ve Diğ. Yüküm. 250 180
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar Toplamı 1.250 1.680
Bahar Gıda Sanayi İşletmesinin 31.12.2011 ve 31.12.2012 tarihli bilançolarının Dönen Varlıklar ve Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar bölümlerine ilişkin bilgiler yukarıda görüldüğü gibidir. 2011 ve 2012 yılları arasında nakit oran farkı aşağıdakilerden hangisidir?
-0,01 |
-0,03 |
-0,04 |
-0,07 |
-0,09 |
240+300 / 1.250 = 0,43
320+340 / 1.680 = 0,39
0,43 - 0,39 = - 0,04
17.Soru
Çalışma (işletme) sermayesinin ne kadarlık kısmının stoklara bağlandığını gösteren bu oran stokların çalışma sermayesine (dönen varlıklara) bölünmesi suretiyle hesaplanan oran aşağıdakilerden hangisidir?
Likidite Oranı |
Nakit Oranı |
Faaliyet Sonucu Yaratılan Fonların Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklara Oranı |
Stokların Çalışma (İşletme) Sermayesine Oranı |
Net Çalışma (İşletme) Sermayesinin Faaliyetlerden Sağlanan Fonlara Oranı |
Stokların Çalışma (İşletme) Sermayesine Oranı: Çalışma (işletme) sermayesinin ne kadarlık kısmının stoklara bağlandığını gösteren bu oran stokların çalışma sermayesine (dönen varlıklara) bölünmesi suretiyle hesaplanır. Sonuç yüzde olarak çıkar. Oranın yüksek veya düşük olması sonucun hemen iyi ya da kötü olarak yorumlanmasına imkân vermez.
18.Soru
Bir X firmasının net satışlar kalemi için aşağıdaki trend yüzdeleri elde edilmiştir.
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
Net satışlar | 100 | 110 | 106 | 96 | 104 |
Buna göre, aşağıdakilerden hangisi doğru değildir?
Baz yıl 2010’dur. |
2011 yılında net satışlar 2010 yılına göre %10 artmıştır. |
2012 yılında net satışlar 2010 yılına göre %6 artmıştır. |
2013 yılında net satışlar 2010 yılına göre %4 artmıştır. |
2014 yılında net satışlar 2010 yılına göre %4 artmıştır. |
2013 yılındaki tredn yüzdesi 96 ve 2010 yılına göre fark -4 olduğundan, 2013 yılında net satışlar %4 azalmıştır.
19.Soru
İşletmenin Dönen Varlık toplamı 15.000 TL, Kısa Vadeli Yabancı Kaynak Toplamı 12.000 TL ise cari oranı kaçtır?
0,55 |
0,8 |
1,25 |
1,8 |
2,25 |
Cari Oran=Dönen Varlıklar/Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
Cari Oran=15.000/12.000 ise Cari Oran=1,25
20.Soru
Bir firmanın defter değeri ve indirgenmiş nakit akımları ile elde edilen değeri arasındaki fark esas olarak aşağıdakilerden hangisinden kaynaklandığı kabul edilir?
Nakit ve benzeri varlıklar. |
Maddi duran varlıklar. |
Maddi olmayan duran varlıklar. |
Dönen varlıklar. |
Hazır değerler. |
Defter değeri yöntemi firmanın değerinde önemli rol oynayan patent, telif hakkı, alemeti farika gibi maddi olmayan duran varlıkları hesaplamaya dahil etmez. Defter değeri ile indirgenmiş nakit akım değeri farklı ise aradaki fark, maddi olmayan duran varlıklar olarak kabul edilebilir.
-
- 1.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 2.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 3.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 4.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 5.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 6.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 7.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 8.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 9.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 10.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 11.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 12.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 13.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 14.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 15.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 16.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 17.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 18.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 19.SORU ÇÖZÜLMEDİ
- 20.SORU ÇÖZÜLMEDİ