Para arzındaki büyüme fiyatlar genel düzeyindeki değişme oranına (enflasyona) pozitif reel milli gelirdeki büyüme ise negatif yönde etki eder. Eşitlik parasal büyümelerin enflasyona sebep olacağını fakat reel ekonomik büyümenin ise fiyatlar genel düzeyinde düşüşlere sebep olacağını ifade eder. Yani enflasyon para arzındaki büyüme ile doğrusal ekonomik büyüme ile ise ters ilişkilidir. Belli bir dönemde üretilen mal ve hizmetler daha fazla paraya bağlıysa, bu mevcut mal ve hizmetlerin fiyatını artırır. Tam tersine, veri para miktarında (para arzında), eğer ekonomide daha fazla mal ve hizmet üretilmiş ise bu durumda da bu mal ve hizmetlerin fiyatlarında azalma görülür.