Teori iki ana varsayıma dayanır. İlki, ülkelerin faktör donatımları birbirinden farklıdır ve tersine dönmemektedir. İkincisi, mallar faktör yoğunlukları ya da nisbi faktör oranları açısından farklılık arz ederler. Bazı mallar sermaye-yoğun, bazı mallar da emek yoğun olabilir. Teorinin diğer varsayımları ise Karşılaştırmalı Üstünlükler Teorisi’nin varsayımlarıyla örtüşmektedir. Dolayısıyla III ile verilen bilginin aksine ekonomide tam rekabet şartları söz konusudur.