Esas itibarıyla yatırımcılar, bir ihraççının menkul kıymetlerine yatırım yaptıkları takdirde katılımcı sıfatına sahiptirler.

Bu esnada yatırımcılar, yatırım yapılan menkul kıymetin ni- teliğine göre farklı hukuki ilişkiler içinde olacaktır. O¨rneğin; halka açık anonim ortaklık pay senedine yatırım yapıldığında hissedarlık ilişkisi doğarken, tahvil yahut bonoya yatı- rım yapıldığında alacak-borç ilişkisi ortaya çıkmaktadır.

Yatırımcının katılımcı sıfatı ile hareket etmesi durumunda, ihraççılar ile arasında; ön- celikle asimetrik bilgi sorunu vuku bulacaktır.

Yatırımcılar, ihraççılara göre gerek ken- dileri hakkında gerekse ihraç ettikleri menkul kıymetler üzerinde daha fazla bilgi sahibi olacaklarından; bu konumlarını kötüye kullanmaları olasıdır.

Diğer bir sorun ise yatırım- cıların, ortaklık kontrolünde meydana gelen değişimler konusunda haksız uygulamalara maruz kalmalarından kaynaklanır.