KWC modelinin temel varsayımları aşağıda özetlenmiştir.

• Ekonomi başlangıçta dış âleme kapalıdır.
• Ekonomide tarım ve sanayi olmak üzere iki sektör bulunmaktadır.
• Hem tarım hem de sanayi sektöründe tek bir homojen mal üretilmektedir.
• Her iki sektörde de ölçeğe göre sabit getiri geçerlidir ve maliyet minimizasyonu ile kâr maksimizasyonu nihai hedeftir.
• Tarım emek yoğun sanayi ise sermaye yoğun sektörlerdir.
• Sanayi sektörünce üretilen ürünlerden hem tüketim hem de yatırım için istifade edilirken tarım sektörünce üretilen ürünlerden yalnızca tüketimde yararlanılır ve sanayi sektörü girdisi olarak kullanılmaz.