Yanıt Açıklaması:

Piyasada maden içeriği yüksek olan ve düşük olan aynı nominal birimde mal para bulunuyorsa tüketiciler değerli olanı tutarak düşük değerli olanı harcamayı tercih edeceklerdir. Böylece piyasada “kötü para iyi parayı kovacaktır”. Buna Gresham Yasası adı verilmektedir. Tarihsel olarak incelendiğinde, paraların değerli maden içeriğinin azaltılması, Gresham Yasası’nın işlemesi sonucunda, hem ülke içi ticareti takasa döndürücü etki yapmış hem de uluslararası ticaret hacmini daraltmıştır.

Yanıt Açıklaması:

Tahvil Arzı

Önce bir devletin hazinesini düşünelim. Devlet bütçesi açık veriyorsa o açığın finansmanı gerekir. Bütçe açığının finansman biçimlerinden biri de borçlanmadır. Bir ülkenin hazinesi tahvil satarak yani tahvil arz ederek borçlanır. Benzer biçimde fon ihtiyacı olan bir şirket de tahvil arz edebilir.

Herhangi bir malın arzı ile fiyatı arasındaki ilişki tahvil arzı ile fiyatı arasında da geçerlidir. Tahvilin fiyatı arttıkça tahvil arzı da artar. Tahvil fiyatı ile faizi arasında ters yönlü bir ilişki vardı. Tahvilin fiyatının artması faizinin düşmesi demektir. Bu durumda borçlunun borçlanma maliyeti düştüğü için sattığı tahvil miktarını artırmak isteyecektir. Dolayısıyla, tahvil arz eğrisi yukarıya doğru (pozitif) eğimli olacaktır.

Yanıt Açıklaması:

144/((1+0,20)(1+0,20)=100

Yanıt Açıklaması: Döviz varlıkları ile karşılanamayan döviz borcu bankaların bilançosunda açık pozisyon yaratacaktır. Özellikle TL’nin hızla değer kaybetme eğiliminde olduğu kriz dönemlerinde bu tür pozisyonlar bankaların likidite sorunlarına yol açarak bankacılık sisteminin risklerini arttıracaktır.

Yanıt Açıklaması:

Türkiye’deki bankacılık sektörünün bilançosuna baktığımızda 2011 yılında kredilerin bankaların toplam varlıklarının yarısından çoğunu oluşturduğunu görülmektedir.

Yanıt Açıklaması:

Değerli madenlerden üretilen ve mal para olarak tanımlanan paraların ödemeler sisteminde kullanımı sırasında ortaya çıkan ve yukarıda anlatılan zorluklar itibari paraya geçiş sürecini hızlandırmıştır. Devlet tarafından yasal ödeme aracı olarak basılan ve üzerinde nominal olarak ifade ettiği satın alma gücünün belirtildiği kağıt banknot.

Yanıt Açıklaması:

Mevduat bankaları özünde ticari işletmelerdir ve her ticari işletme gibi mali tablolar oluştururlar. Şirketlerin mali durumlarını özetleyen bu tablolara “Bilanço” adı verilir.

Yanıt Açıklaması: Kredi derecelendirme kuruluşları, şirketler ve ülkeler ile ilgili finansal bilgileri toplayarak uzmanlar tarafından hazırlanan raporlarla bunları para karşılığı yatırımcılarla paylaşırlar.

Yanıt Açıklaması: Bankaların özkaynakları varlık değerinin düşüşüne karşı bir sigorta olmanın yanında bankanın iflas riskine karşılık bir güvencedir.

Yanıt Açıklaması:

Nobel ödüllü Amerikalı iktisatçı G. Akerlof 1970 yılında yazdığı “Limon piyasası” başlıklı makalesinde kullanılmış araba piyasası örneğinden yola çıkarak ters seçim sorununun piyasaların çalışmasına nasıl engel olduğunu anlatıyor. 

Yanıt Açıklaması:

A,B,C ve E seçeneklerindeki ifadeler doğru iken D seçeneğindeki ifade yanlıştır. Çünkü ahvil talebini artıran her unsur da tahvil arzını etkilemiyorsa denge fiyat düzeyini artırır, denge faiz haddini düşürür. Doğru seçenek "D" şıkkıdır. 

Yanıt Açıklaması: Bilançonun aktif kısmında yer alan kalemler şunlardır; Nakit varlıklar (Rezervler), Menkul Kıymetler, Krediler, Diğer Varlıklar. Bundan dolayı doğru cevap D seçeneğidir.

Yanıt Açıklaması: Bütün yatırımcılar gelecekteki belirsizlik karşısında riski azaltmak üzere bazı önlemler alırlar. Bu önlemlerin özünde ‘yumurtaları aynı sepete koymamak’ ilkesi vardır. Zira o sepet düştüğünde tüm yumurtaların kırılması riski söz konusudur. Bu nedenle, yumurtalarınızı farklı sepetlere dağıtmak tüm yumurtaların birlikte kırılması riskini azaltır. Benzer bir biçimde, yatırımcılar portföy çeşitlendirmesi yaparak yatırımlarını alternatif finansal varlıklar arasında pay ederler.

Yanıt Açıklaması:

Ülkeler zenginleşip gelirleri arttıkça finansal sistemleri de gelişir. Finansal sistemin gelişmesi
büyüklük, aktivite ve finansal kurumların etkinliği cinsinden ölçüldüğünde ve iktisadi gelişme ölçütü
olarak kişi başına gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH) ile kıyaslandığında, genel olarak daha yüksek gelirli ülkelerin hem büyüklük hem etkinlik açısından daha gelişmiş finansal sistemlere sahip oldukları
görülmektedir. Doğru cevap A'dır.

Yanıt Açıklaması:

(169/100)^1/2 = 13/10

13/10-1=%30

Yanıt Açıklaması:

Banka kredileri, sigorta poliçeleri, sosyal güvenlik fonları, vadeli ve opsiyonlu işlem sözleşmeleri de finansal varlıklar arasında sayılabilir.

b şıkkında yer alan Arbitraj ise "Farklı piyasalarda işlem gören aynı menkul kıymetin, paranın veya değerli madenin fiyatının farklı olması durumunda eş zamanlı olarak düşük fiyatlı piyasadan alınıp yüksek fiyatlı piyasada satılarak risksiz kar elde etmektir"

Yanıt Açıklaması: Bir finansal piyasa limon piyasasına dönüştüğünde, alıcılar hangi şirketlerin daha yüksek risk taşıdığını, hangi şirketlerin düşük riskli ve daha yüksek kâr potansiyeli olduğunu bilemez ve böylelikle kendileri açısından ters seçim ortaya çıkar. Yüksek risk taşıyan şirketlerin tahvilleri ederinin üzerinde bir fiyattan; düşük riskli firmaların tahvilleri ise ederinin altında bir fiyattan satılacaktır. Böylelikle piyasada düşük riskli ve yüksek riskli yatırım araçları için ortalama fiyat oluşmuş olur. Bu nedenle de gerçek fiyatının altından satıldığı için düşük riskli firmalar tahvil satarak fon toplamayı tercih etmeyecektir. Fakat bunun tam tersi yüksek riskli tahvilleri olan firmalar ise gerçek ederinin üstünde bir fiyata alıcı buldukları için tahvil satmaya daha hevesli olurlar. Doğru cevap D seçeneğidir.

Yanıt Açıklaması:

Likidite yönetimi tartışmasında bankaların neden likiditeye ihtiyaç duyabileceklerini gördük. Bu kısımda da bilançonun varlıklar kısmının nasıl yönetilmesi gerektiğini tartışacağız. Kâr etmeyi amaçlayan bankalar bu amaca yönelik olarak düşük riskli, yüksek getirili ve yüksek likiditeye sahip varlıkları tercih ederler. Ancak bu üç özelliği aynı anda sağlamak kolay olmayacağı için aşağıdaki temel dört ilkeyi gözetmek gerekir:

• Kredilerin riskini düşük tutmak gerekir. Kredilerin geri ödenmeme riskine kredi riski adı verilir ve bankaların karşılaştığı en önemli risklerden biridir. 

• Bankaların menkul kıymetler portföyünün yüksek getiri ve düşük faiz getiren varlıklardan oluşması gerekir.

• Varlık yönetiminderiski düşürmek için varlık çeşitliliğini sağlamak gereklidir. 

• Bütün bunları sağlarken önceki bölümde anlatılan likidite yönetimine önem vermek gerekir