SORU: Portföy performanslarının sıralaması dönemler itibari ile değişebilmektedir. Bunun temel nedenini açıklayınız?
CEVAP: Sıralamalardaki bu değişkenliğin temel nedeni portföylerin pazara olan duyarlılığının (beta katsayısı) ve pazar performansının yıllar itibariyle değişken olmasıdır. Pazar getirilerinin azaldığı zamanlarda düşük betaya sahip olan portföyler performans sıralamalarında üste çıkacaktır. Pazar getirilerinin arttığı zamanlarda ise yüksek betaya sahip olan portföyler performans sıralamalarında üste çıkacaktır.
