Likidite primi teorisine göre uzun vadeli bir tahvilin faiz oranı, bu tahvilin vade süresi içerisinde gerçekleşmesi beklenen kısa vadeli faiz oranlarının ortalamasına bir likidite priminin ilave edilmesi ile bulunacak değere eşit olacaktır.

Likidite primi teorisinin altında yatan temel varsayım, farklı vadelerdeki tahvillerin birbirlerinin ikamesi oldukları şeklindeki varsayımdır. Bu varsayım, farklı vadelere sahip tahvillerden birinin beklenen getirisinin diğerinin beklenen getirisini etkileyeceği anlamına gelmekte ancak yatırımcının bir vadeyi diğerine terchi edebilmelerine de olanak sağlamaktadır. Doğru cevap B'dir.

Pay vadeli işlem sözleşmelerinde sözleşme kodu genel olarak F_ABCDE1212S0 şeklinde ifade edilebilir.
Yukarıdaki kodda; F: Vadeli (Futures), ABCDE: Dayanak Varlık Kodu, 1212: Vade Tarihi (AAYY-Aralık 2012), S0: (S: Standart; N: Standart Olmayan-Özsermaye hali sonucu oluşan)

Volatilite (dalgalanma), dayanak varlığın fiyatının değişim yönü fark etmeksizin, belli bir zaman içerisinde (örneğin 1 yıl) fiyatın bulunduğu seviyeden ne kadar aşağıya veya ne kadar yukarıya gidebileceğinin ifadesidir

Dayanak varlık olarak dövizler, para (faiz oranları), pay senetleri, pay senedi endeksleri ve emtialar kullanılabilmektedir.

Dünya Bankası, 1981 yılında bir finansman tekniği olarak swapı ilk uygulayan kuruluştur. Bankanın IBM ile ABD doları/İsviçre frangı/Alman markı para birimleri üzerinden
yaptığı faiz swapı diğer swap işlemlerine örnek oluşturmuştur.

Opsiyon sözleşmesi, iki taraf arasında yapılan ve alıcıya, ödeyeceği belli bir tutar (opsiyon primi) karşılığında, belirli bir vadeye kadar (veya belirli bir vadede), bugünden belirlenen bir fiyat (kullanım fiyatı) üzerinden opsiyona dayanak teşkil eden bir malı, kıymeti veya finansal göstergeyi satın alma veya satma hakkı tanıyan, satıcıya da alıcının bu sözleşmeden doğan hakkını kullanması durumunda sözleşmeye dayanak teşkil eden malı, kıymeti, veya finansal göstergeyi satma veya alma yükümlülüğü getiren sözleşmedir.

Göreli Satın Alma Gücü Paritesi

Bu yaklaşıma göre döviz kurları arasındaki değişme iki ülkenin enflasyon oranlarındaki farka göre belirlenmektedir. Kurlar ülkelerin enflasyon oranlarındaki farkı yansıtacak şekilde değişirler. Bu yaklaşıma göre enflasyon oranları sıfır olan iki ülkenin para birimleri arasındaki kur değişmeyecektir. Bu yaklaşımda özellikle döviz kurlarındaki değişme (döviz kurlarının göreli olarak nasıl belirlendiği değil) açıklanmaya çalışılmaktadır.

Fon kullanıcılar, ekonomik ve finansal nedenlerle faiz ve döviz riskini azaltmak için swap
işlemleri ile ilgilenmektedir. Fon kullanıcıları olarak işletmeler, bankalar, sigorta şirketleri, devlet kurumları, uluslararası finans kuruluşları ve devletler sayılabilir.

1. Vadeye kalan gün sayısı
2. TL faiz oranı
3. İlgili dövizin faiz oranı

Döviz vadeli işlem sözleşmesinin makul değerini hesaplayabilmek için yukarıdakilerin hepsine ihtiyaç vardır.

Uzun dönem döviz kurlarını etkileyen faktörler, göreli fiyat düzeyleri, ticaret engelleri, yerli ve yabancı mallar arasındaki tercihler ve verimliliktir.

Hesapların Güncellenmesi (Marking to Market)

Hesapların güncellenmesi, piyasada işlem yapan tarafların sahip oldukları pozisyonların her gün sonunda belirlenen uzlaşma fiyatları esas alınarak değerlemeye tabi tutulup hesaplara yansıtılmasıdır. Hesapların güncellenmesiyle oluşan değişiklikler sonucunda, bir hesaptaki tutarın teminat olarak bulunması gereken asgari tutarı aşması hâlinde aşan kısım hesap sahibi tarafından çekilebilir. Hesapların güncellenmesi sonucunda teminat açığının ortaya çıkması durumunda, Takas Merkezi tarafından teminat tamamlama çağrısı yapılır.

Piyasa (PYS): Emrin girildiği anda ilgili sözleşmede piyasada bulunan en iyi fiyatlı emirden başlayarak emrin karşılanması amacıyla kullanılan emir yöntemidir. “Piyasa” yöntemi seçildiğinde ekranda oluşan “En İyi Fiyat” seçeneğinin işaretlenmesi durumunda ise emir sadece Piyasada o anda bekleyen en iyi fiyat seviyesindeki emirlerle eşleşir.

Opsiyonun gerçek ve zaman değerini değiştiren faktörleri zaman içerisindeki değişimin opsiyon değerine etkisi olup olmadığını çıkarımsayarak ta anlamak mümkündür. Örneğin opsiyonun kullanım fiyatı önceden belirliyken, dayanak varlığın fiyatının voladiletesi zaman içerisinde şekillenecektir. Benzer olarak opsiyonun türü de sözleşmede kesin ve değişmezken risksiz faiz oranın da opsiyon vadesi boyunca değişim göstermesi olasıdır. Dolayısıyla sorunun yanıtı; sözleşmede önceden belirlenmiş ve vade süresince değişmeyecek ve dolayısla opsiyonun zaman değerine bir etkisi olmayacak olan  '' kullanım fiyatı '' faktörüdür.

Faiz swapı, iki tarafın belirli bir zaman dönemi için faiz ödemelerini karşılıklı olarak değiştirdikleri bir anlaşmadır. Faiz değişimi iki tarafın anlaştıkları varsayımsal anapara üzerinden olmaktadır.Ödemelerin dayandığı anapara ise değişime tabi değildir. Faiz swapında taraflar birbirlerine aynı döviz kurunda fakat farklı faiz ödemeleri yapmaktadır. Pay senedi swapı ise tarafların belirli bir zaman dönemi için bir pay senedi, portföy, endeks ya da faiz oranı tarafından belirlenen ödemeleri karşılıklı olarak değiştirdikleri bir anlaşmadır. Bir başka ifade ile bir pay senedi swapında, taraflardan en az biri bir pay senedinin fiyatı, bir pay senedi portföyü ya da bir hisse senedi endeksi tarafından belirlenmiş ödemeyi yapar. Doğru cevap C'dir.

Döviz swapı en basit şekilde bir para birimindeki anapara ve faiz ödemelerinin başka bir para birimindeki anapara ve faiz ödemeleri ile değiştirilmesidir. Döviz swapında anapara miktarı her iki para birimi için de belirlenmelidir. Her iki para birimindeki anapara swapın başında ve sonunda el değiştirir. Anapara swap işleminin başındaki döviz kuru üzerinden eşit olarak belirlenir

Sentetik Pozisyonların Alınmasında Başlıca Sebepler şunlardır;

• Maliyet Avantajı: Sentetik pozisyon ile elde edilen kâr ve zarar normal bir enstrüman ile elde edilen kâr ve zarar ile aynı olmasına rağmen maliyet açısından sentetik pozisyon daha avantajlı olabilir.
• Likidite: Sentetik pozisyonlar değişik karakterdeki enstrümanların birleştirilerek kullanılması ile oluşturulur ve bazı durumlarda daha likittir. Aynı zamanda bir normal enstrümanda olmayan değişik karakteristiklere (kullanım fiyatı, vade tarihi vb.) sahip olabileceklerinden tercih edilebilirler.
• Korunma Amaçlı: Sentetik pozisyonlar korunma amaçlı olarak kullanılabilir.
• Arbitraj Amaçlı: Sentetik pozisyonlar arbitraj fırsatlarından yararlanabilmek amacıyla da kullanılabilir.

Endeks vadeli işlem sözleşmelerinde sözleşme kodu F_XU0301219S0 olarak gösterilmektedir. Yukarıdaki kodda; F: Vadeli (Futures), XU030: Dayanak Varlık Kodu, 1219: Vade Tarihi (AAYY-Aralık 2019), S0: (S: Standart; N: Standart Olmayan-Özsermaye hali sonucu oluşan).

Bono bir sabit getirili menkul kıymettir. Emtialar arasında gösterilemez.

1,000 usd'dir.