Basit faiz aşağıdaki gibi hesaplanır:

BF = NA x i x n

BF= 16000 x 0,12 x 4

BF = 7680

Dönen varlıkların finansmanı konusunda genel olarak üç değişik yaklaşım söz konusudur:
Dengeli (Korumalı) yaklaşım,
Muhafazakâr yaklaşım,
Atak yaklaşım.
Dengeli (Korumalı) yaklaşımda, işletme dönen varlıkların devamlı kısmını ve tüm duran varlıkları uzun vadeli fonlarla, dönen varlıkların kısa vadeli ve mevsimlik dalgalanmalarını kısa vadeli yükümlülüklerle finanse etmelidir görüşü desteklenmektedir. Bu yaklaşımın amacı vade eşlemesidir. Böylece kısa ve uzun vadeli faizlerdeki değişim bilançonun her iki tarafını da eşit bir şekilde etkileyecektir.

Faaliyet kaldıracı derecesi:Faiz ve vergi öncesi karlardaki yüzde değişim/satışlardaki yüzde değişim

Faaliyet kaldıracı derecesi:% 6 / % 3

Faaliyet kaldıracı derecesi: 2

Uzun vadeli dış kaynakların işletmeye sağladığı bazı üstünlükler;

• Yabancı kaynağa faiz ödemek, hisse senetlerine kâr payı ödemekten daha ucuz olabilir.
• Finansal kaldıraç olumlu çalışıyorsa, özkaynağın kârlılığı artırılabilir.
• Kredi için yapılan ödemeler vergi matrahından gider olarak düşülebilir.
• Yeni ortak alınmaması nedeniyle yönetim paylaşılmaz.

Uzun vadeli krediler kullandığı için faiz oranları kısa vadelilerden düşük olacak, dolayısıyla finansman maliyeti artacaktır.

Hisse başına kârın varyasyon katsayısından faiz ve vergiden önceki kârın varyasyon katsayısı çıkartılırsa, göreceli finansal riskin ölçütü elde edilir;

Finansal Riskin Göreceli Ölçütü = VKHBK - VKFVÖK

İşletmelerde sabit giderler, belirli bir dönem içinde üretim hacmine bağlı olarak değişiklik göstermeyen giderlerdir. Sabit giderler, üretim düzeyinden bağımsızdırlar. İşletmenin üretim hacmi arttıkça, sabit giderlerin tutarları değişmemektedir.

Bu tür giderlere en iyi örnekler işletmenin ödediği kiralar, finansman giderleri, amortismanlar, sigorta ve vergiler ile sürekli olarak çalışan yönetici maaşlarıdır.

Faturanın tesellüm makbuzu ile beraber gönderilmesi, faturanın bir kopyasının fakslanarak veya e-posta ile müşteri ye gönderilmesi veya elektronik fatura ile faturanın çok hızlı bir şekilde karşı tarafa gönderilmesi söz konusudur. Müşterilerden teslimattan önce avans istemek, müşterilerden düzenli tahsilat yapmak için, onlardan ortalama mal alışlarına göre önceden belirlenmiş bir meblağın kendilerine ödenmesi için bankaya talimat verilmesini talep etmek ve müşterilerin elektronik sistemle havalelerin yapılması istemek tahsilatları hızlandırmak için kullanılabilecek yöntemlerden bazılarıdır. Ayrıca işletme merkezi bir banka ile çalışarak tahsilatı hızlandırabilir. A seçeneğinin aksine müşterilere klasik kâğıt fatura yerine elektronik fatura göndermek ortalama tahsilat süresini kısaltmaktadır.

Eğer bir işletmenin finansmanı tümüyle hisse senetleriyle sağlanmışsa hissedarlar
bütün varlıkların sahibidirler ve bütün nakit akışları üzerinde hakları vardır. Bu durumda hissedarların hisse senetlerinden bekledikleri getiri oranı, işletme için sermaye maliyetini oluşturur. Ancak gerçek hayatta %100 özkaynak ile finanse edilmiş işletme bulmak oldukça güçtür. İşletmelerin finansman kaynakları içinde borçlar da yer almaktadır. Bu durumda borç verenler de verdikleri borç karşılığında getiri beklemektedirler. İşletmeye sermaye sağlayanların işletmeden bekledikleri getiri oranları işletme için maliyet demektir. Ancak borçlar için ödenen faizler gider olarak düşülebilmekte ve vergi tasarrufu sağlamaktadır. Borcun işletmeye olan maliyetinin vergi etkisi de göz önünde tutularak hesaplanması gerekmektedir. Buna göre sermaye maliyeti; borç ve özkaynak maliyetlerinin ağırlıklı ortalamasıdır. Yani yatırımcıların işletmeden ne kadar getiri istedi¤inin bir ölçütüdür. Bir başka tanıma göre sermaye maliyeti; işletmenin finansman kaynağından sağladığı net nakit girişini, bu kaynağı kullanmanın neden olacağı nakit çıkışlarının bugünkü değerine eşitleyen iskonto oranıdır.
Sermaye maliyeti, işletmenin yaptığı yatırımların finansman› için kullandığı uzun dönemli kaynakların maliyetidir. Doğru cevap E seçeneğidir.

Faktoring şirketleri ise vadeli mal satan işletmelerin alacaklarını satın alan ve
onlara tahsilat ve finansmanda yardımcı olan kuruluşlardır. Bu kapsamda faktoring şirketleri, işletmelerin mal ve hizmet satışlarından doğmuş veya doğacak çek ve senet gibi vadeli, alacaklarını devralarak finansman, garanti ve tahsilat hizmetlerini sunmaktadır.

Borcun itfasına yönelik hesaplama aşağıdaki şekilde olacaktır:
17.000=Anüite

Anüite=17.000/2,28322=7446TL

Doğru cevap E'dir.

Proje seçiminde riskin derecesinin azaltılması amacıyla kullanılan yöntemler şunlardır:

• Riske göre düzeltilmiş iskonto oranı yöntemi,
• Belirlilik eşitliği yöntemi,
• Olasılık dağılımı yöntemi
• Karar ağacı yöntemi,
• Simülasyon yöntemi,
• Enflasyon ortamında yatırım projelerinin değerlendirilmesi.

Yıllık eşdeğer gider yöntemi bunlardan bir değildir. Dinamik yöntemlerden biridir.

EFT Sistemi bir bankadan diğerine Türk Lirası cinsinden ödeme gönderilmesini sağlayan elektronik ödeme sistemidir. Sistemin sahibi olan TCMB aynı zamanda sistemlerin işletimini de yapmaktadır. Doğru cevap D'dir.

• Faktoring, işletmelerin genellikle kısa vadeli satışlardan doğan alacak haklarının, faktör adı verilen finansal kuruluşlara (faktoring şirketlerine) satılmasıyla, işletmelere kısa vadeli fon sağlama olanağı veren bir finansman yöntemidir.
• Finansman bonosu genellikle büyük işletmelerin kısa vadeli finansman ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla, aracı kurumlara veya doğrudan yatırımcılara sunmak amacıyla ihraç ettikleri borç senedi olarak tanımlanabilir.
• Finansal kiralama, belirli bir süre için, kiralayan ve kiracı arasında imzalanan ve üreticiden kiracı tarafından seçilip, kiralayan tarafından satın alınan bir malın mülkiyetini kiralayanda, kullanımı ise kiracıda bırakan ve belirlenen değer üzerinden sözleşme süresi sonunda malın mülkiyetinin kiralayandan kiracıya geçmesini sağlayan orta vadeli bir finansman yöntemidir.
• Açık kredi, bankaların, kişilerin saygınlıklarına açtıkları kredi türüdür. Bu tür kredide maddi bir güvence söz konusu değildir. Güvence, kredi alanın imzasıdır.
• Borçlu cari hesap bankaların işletmelere kısa vadeli finansman ihtiyaçlarını karşılamaları için açmış oldukları esnek bir kredi türü olup rotatif krediler olarak da adlandırılmaktadır.

İşletme değeri üzerinde etkisi olabilecek 3 önemli karar vardır. Bunlar; yatırım, finansman ve kâr payı (temettü) kararlarıdır. Finansman ve kâr payı kararlarının işletme değerini etkileyip/etkilemediği konusu tartışmalıdır. Oysa ki yatırımların
işletme değeri üzerinde etkili olduğu konusunda görüş birliği vardır. Doğru cevap B seçeneğidir.

0,25*(1-0,35) işleminin sonucu ile %16,25 olduğu bulunur.