Kâr payı oranı sadece endeks opsiyonları ve pay senedi opsiyonlarında hesaba katılan bir değişkendir. Kâr payı (temettü) bir pay senedinin fiyatının düşmesine sebep olan bir faktördür

Mal Swap işlemleri iki taraf arasında belirli bir miktar malın sabit ve değişken fiyatlarını belirli bir zaman süresince değiştirmeye yönelik bir anlaşmadır

Belli bir zamanda, bir sonraki dönemde pay senedi fiyatının belirli bir tutarda artacağı veya azalacağı varsayımına göre yatırımcının kararlarına yön veren opsiyon fiyatlama modeli binomial opsiyon fiyatlama modelidir.

Piyasa risk yönetimi Takasbank tarafından yapılır. İşlem sisteminde gerçekleşen işlemler gerçek zamanlı olarak Takasbank tarafından çekilerek pozisyona dönüştürülür. Pozisyonu güncellenen hesaplar için son açık pozisyon ve son parametre dosyası verilerine göre “bulunması gereken teminat” hesaplanır.

Başlangıçta anapara ödemeleri yukarıdaki gibi okların ters yönünde olacaktır. Swapın ömrü boyunca faiz oranı ödemeleri ve son anapara ödemesi ise oklar ile aynı yönde olacaktır. Sonuç olarak başlangıçta, IBM 15 milyon $ ödeyecek ve 10 milyon sterlin alacaktır. Swap sözleşmesinin ömrü boyunca, IBM 0.60 milyon $ alacak (15 milyon $’ın %4’ü), 0,70 milyon sterlin (10 milyon sterlin’in %7’si) ödeyecektir. Swap sözleşmesinin sonunda ise IBM 10 milyon T ödeyecek ve 15 milyon $ alacaktır.

Kalanı İptal Et (KIE): Girildiği anda pasifte karşı tarafta bekleyen emirlerin durumuna göre emrin tamamının veya bir kısmının gerçekleşmesi aksi takdirde gerçekleşmeyen kısmının iptal edilmesi için kullanılan emir türüdür.

Rho: Faiz oranının yüzde 1’lik değişmesi sonucunda, opsiyonun priminde ne kadar değişimin olacağını gösterir.

İşletmenin kendisinden kaynaklanan riskler olup beklenmedik şekilde satış hacminin düşmesi ya da girdi maliyetlerinin artması gibi risklerdir. 

Döviz kurları seçeneği ise finansal risk olarak adlandırılır ve işletmenin kendisinden kaynaklanmamaktadır. Doğru cevap C'dir.

Endeks opsiyon ana pazarı emtia vadeli işlem ana pazarı ve pay opsiyon ana pazarı VİOP'daki dokuz ana pazara dahildir.

Döviz vadeli işlem sözleşmelerinde sözleşme kodları F_TRYUSD1212S0, F_TRYEUR1212S0, F_EURUSD1212SO şeklinde gösterilmektedir. Yukarıdaki kodda; F: Vadeli (Futures), TRYUSD, TRYEUR ve EURUSD: Dayanak Varlık Kodu, 1212: Vade Tarihi (AAYY-Aralık 2012), S0: (S: Standart; N: Standart Olmayan-Özsermaye hali sonucu oluşan)

Piyasada volatilite yükseldikçe opsiyonun alım veya satım olması fark etmeksizin primi artar.

Likidite Riski (Liquidity Risk): Tarafların vadedeki taahhütlerinin, ilgili kıymette açık pozisyonda olması nedeniyle yerine getirilememesi ve teslim konusu kıymetin piyasadan temin edilememesi riskidir.

Gerçek değer: 37-35 =2

Takasbank, SPAN
risk analizini kullanarak portföylerin risk yönetimini 5 adımda yapar:
1. Adım: Ürün Grubu Risk Analizi
2. Adım: Ürün Grupları Arası Risk Analizi
3. Adım: SPAN Risk Değerinin Hesaplanması
4. Adım: Başlangıç Teminatının Hesaplanması
5. Adım: Bulunması Gereken Teminatın Hesaplanması

Basit anlamda hedging spot piyasada bulunulan bir pozisyondan oluşan risklerden vadeli işlem piyasalarında pozisyon alarak korunmadır. Bir başka ifade ile işletmeler hedging işlemi ile gelecekte döviz kurları, faiz oranları, pay senetleri, emtia fiyatları vb. fiyatlarındaki dalgalanmalardan kaynaklanacak zararlardan korunmayı amaçlarlar. Uluslararası  yatırımcılar ya da uluslararası ticaretle uğraşanlar her geçen gün daha riskli ve belirsiz hâle gelen piyasa hareketlerine karşı hedging yöntemi kullanarak risklerini minimize etmeye çalışırlar.

Swap işlemlerinin tarafları fon kullanıcılar ve aracılar olmak üzere iki grupta toplanabilir. Fon kullanıcılar, ekonomik ve finansal nedenlerle faiz ve döviz riskini azaltmak için swap işlemleri ile ilgilenmektedir. Fon kullanıcıları olarak işletmeler, bankalar, sigorta şirketleri, devlet kurumları, uluslararası finans kuruluşları ve devletler sayılabilir. Aracılar ise komisyon almak ya da kâr elde etmek için swap işlemine başvurur.

Swap sözleşmeleri faiz swapı, döviz swapı, pay senedi swapı ve mal swapı olmak üzere dört farklı sınıfa ayrılabilir.

1970’li yılların başında Bretton Woods anlaşmasının fiilen sona ermesiyle birlikte aşırı dalgalanmaya başlayan döviz kurları, swap benzeri sözleşmelerin hayata geçirilmesi için uygun ortamı hazırlamıştır. Firmalar ve finansal kuruluşlar özellikle yükümlülüklerini söz konusu dalgalanmalara karşı korumak amacıyla swap işlemlerini sıklıkla kullanır hâle gelmiştir.

Varant elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakit uzlaşı ile kullanıldığı menkul kıymet niteliğindeki sermaye piyasası aracını ifade eder.